혼몰

PF 유동화시장에서 불황형 순상환 기조가 지속되면서 유동화증권 잔액이 감소하고 있다. PF 부실 사업장에 대한 구조조정 우려가 커지면서 차환보다는 현금 상환이 늘고 있다. 금융당국의 PF 사업장 정리 촉구로 부실 사업장 손실이 가시화될 가능성이 높아지면서 건설 및 부동산 업체들은 불확실성에 직면하고 있다.

중국 경기 부양책과 밸류업 기대감으로 국내 소비재주가 상승세를 보이고 있지만, 배당주는 최근 밸류업 지수 발표 이후 은행, 보험 등에서 투자금이 빠져나가며 수익률이 부진하다. 특히 소비재주 중에서도 F&F, 영원무역, 한세실업, 쿠쿠홈시스, 골프존 등은 밸류업 지수에 포함되거나 추가 편입 기대감으로 주가가 상승했다. 카지노 업체인 GKL과 파라다이스도 중국 경기 부양책에 대한 기대감으로 상승세를 보였다. 반면 화장품주는 중국 정부의 유동성 공급이 실제 산업 회복으로 이어질지는 미지수이며, 아모레퍼시픽은 하루 7% 급락하며 투자에 대한 신중함을 요구하고 있다.

글로벌 경기 둔화 우려 속에서도 소비재 펀드가 배당주 펀드를 앞지르는 성과를 보이고 있다. 특히 중국 경기 부양책과 밸류업 기대감이 맞물리면서 중국 소비재 펀드와 국내 소비재주가 상승세를 나타내고 있다. 다만, 실적 전망은 하향되고 있어 투자 시 주의가 필요하다.

나이키가 시장 기대에 못 미치는 분기 실적을 발표하며 주가 폭락이 예상된다. 매출 감소와 전망 하향 조정, CEO 교체 등 악재가 겹치면서 투자 심리가 위축되고 있다. 특히 경쟁사 대비 성장세가 부진하고 혁신 부족으로 시장 점유율을 빼앗기고 있다는 점이 우려된다. CEO 교체가 실적 개선으로 이어질지는 미지수이며, 향후 투자 전략 변화에 주목해야 한다.

한국거래소 밸류업지수 구성 종목 중 일부의 실적 전망치가 하락하면서 지수 기반 ETF의 수익률에 악영향을 미칠 수 있다는 우려가 제기된다. 특히 엔씨소프트는 올해 영업이익이 전년 대비 41% 하락할 것으로 예상되며, 두산밥캣, JYP엔터 등도 실적 하락이 예상된다. 밸류업지수 구성 요건에 따라 적자는 아니지만 영업이익이 하락하는 종목들은 주가 하락으로 이어져 지수 전체의 수익률을 떨어뜨릴 수 있다. 한국거래소는 시장 평가를 수용해 연내 종목 변경 가능성도 열어두었다.

한국거래소의 코리아 밸류업 지수에 편입된 100개 종목 중 19개 종목이 최근 5년간 공개 IR 실적이 전무한 것으로 밝혀졌다. 이는 투자자와의 소통 부재를 의미하며, 밸류업 지수의 신뢰도를 떨어뜨릴 수 있다는 우려가 제기된다. 특히, 지수 발표 이후 밸류업 지수가 3% 가까이 하락 마감한 점은 투자자들의 불안감을 반영하는 것으로 해석된다. 거래소는 2026년부터 밸류업 공시를 한 기업만 지수에 포함시키겠다고 밝혔지만, 기존 IR에 소극적인 기업들이 앞으로 적극적으로 소통에 나설지는 미지수다.

한국거래소의 밸류업지수 구성 종목 중 일부의 실적 전망치가 하락세를 보여 지수 기반 ETF의 수익률에 악영향을 미칠 가능성이 높아졌다. 엔씨소프트, 두산밥캣, JYP엔터 등 12개 종목의 올해 영업이익이 전년 대비 감소할 것으로 예상된다. 특히 2년 연속 영업이익 감소가 예상되는 엔씨소프트는 주가가 이미 반 토막 난 상태다. 한국거래소는 밸류업지수에 대한 시장 평가를 수용해 연내 종목 변경 가능성도 열어뒀다. 밸류업 공시 기업을 우선시해 연말까지 지수 구성 종목을 변경할 경우, 금융주가 대거 편입될 것으로 예상된다.

국내 패션 브랜드 딘트가 파리 마레 지구에서 진행한 켈리신 팝업스토어가 성공적으로 마무리되었다. 4일간 진행된 팝업스토어에는 전 세계 바이어, 패션 관계자, 인플루언서 등이 방문하여 켈리신의 2025 S/S 컬렉션에 대한 높은 관심을 보였다. 특히 벤처 캐피털, 금융업계, 컨설팅펌 관계자들의 참여는 켈리신의 글로벌 확장 가능성을 높였다. 딘트는 팝업스토어를 통해 글로벌 패션 브랜드로 도약을 위한 발판을 마련했으며, 앞으로 유럽, 아시아, 미주 등 세계 시장 진출을 본격화할 계획이다.

한국거래소가 발표한 '코리아 밸류업 지수'에 편입된 100개 종목 중 80개가 상승하며 평균 수익률 3%를 기록했다. 특히 중소형주는 깜짝 편입 효과와 낮은 유동성으로 높은 상승률을 보였다. 에코프로에이치엔, 효성티앤씨, 한진칼 등이 큰 폭으로 상승했으며, 소재, 산업재, 정보기술 섹터가 강세를 보였다. 다만 대형 반도체주는 미국 마이크론 호실적에 따른 영향이 더 컸으며, 금융주는 차익 실현 매물 출현으로 상대적으로 부진했다.

코리아 밸류업 지수 편입 이후 코스닥 종목이 코스피 대비 높은 상승률을 기록했다. 특히 중소형주는 깜짝 편입 효과와 낮은 유동성으로 인해 주가 상승이 두드러졌다. 에코프로에이치엔이 20% 넘는 상승률을 기록하며 1위를 차지했고, SM엔터테인먼트 등 엔터주가 강세를 보였다. 반면 금융주는 주가가 선반영되었다는 인식 아래 차익 실현 매물이 나오면서 상대적으로 부진했다.

휠라홀딩스가 적극적인 주주환원 정책으로 섬유·의복 업종 내 주목을 받고 있습니다. 2026년까지 배당성향을 50%까지 올리고 올해는 500억 원 규모의 자사주 매입을 통해 주주환원율이 60%를 넘어설 것으로 예상됩니다. 이는 업황 부진 속 기업 가치 제고를 위한 전략으로 풀이되며, F&F와 한세실업 또한 주주환원 확대를 통해 밸류업에 동참할 것으로 전망됩니다.

미국 연준의 금리인하 기대감 확대로 글로벌 상업용 부동산 시장에 온기가 돌고 있지만, 국내 오피스 시장은 매도자와 매수자 간 가격 격차로 거래가 지연되고 있다. 최근 기업들의 사옥 매입으로 오피스 매각 가격이 높아진 반면, 고금리로 인해 기관 투자는 위축된 상황이다. 다만, 미국 금리인하가 국내 오피스 시장에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있다는 전망이 나온다. 금리 하락과 신규 오피스 건설 원가 상승은 기존 오피스 매입 가격 상승으로 이어질 가능성이 높기 때문이다.

코스피는 기관의 매도세에 9월 시가 회복에 실패하며 하락 마감했다. 외국인과 개인은 매수세를 보였지만 기관의 매도세가 더 강했다. 마이크론 실적 호조와 중국 경기 부양 기대감으로 중국 관련주가 강세를 보였다. 특히 화장품, 패션, 섬유, 의복 등 중국 매출 비중이 높은 업종이 상승했다. 엔터주는 4분기 실적 개선 기대감과 밸류업 지수 편입 등으로 상승했다. 메타의 AR 신제품 출시 소식에 AR·메타버스 관련주도 강세를 보였다.

중국이 지급준비율 인하에 이어 대규모 재정지출 투자를 예고하면서 중국 사업 비중이 높은 의류업종이 강세를 보이고 있다. 특히 형지엘리트는 중국 합자법인 상해엘리트의 매출 성장과 급증한 영업이익으로 27.77% 급등하며 주목받고 있다. 중국 정부의 재정 투자 확대는 경제 활성화 및 소비 진작으로 이어질 것으로 예상되며, 이는 의류업체들의 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망된다.

미국 연착륙 기대와 중국의 경기 부양책에도 불구하고 코스피는 하락세를 보였다. 외국인과 개인은 매수세를 보였지만, 기관의 매도세가 강했으며, 삼성전자를 비롯한 시가총액 상위 종목들의 하락이 지수 하락을 이끌었다. 반면, 중국 관련주는 강세를 보였다. 특히 중국 매출 비중이 높은 화장품주와 패션 기업의 주가가 상승했으며, 엔터주와 AR·메타버스 관련 주도 상승세를 보였다.