혼몰

PF 유동화시장에서 불황형 순상환 기조가 지속되면서 유동화증권 잔액이 감소하고 있다. PF 부실 사업장에 대한 구조조정 우려가 커지면서 차환보다는 현금 상환이 늘고 있다. 금융당국의 PF 사업장 정리 촉구로 부실 사업장 손실이 가시화될 가능성이 높아지면서 건설 및 부동산 업체들은 불확실성에 직면하고 있다.

한국거래소 밸류업지수 구성 종목 중 일부의 실적 전망치가 하락하면서 지수 기반 ETF의 수익률에 악영향을 미칠 수 있다는 우려가 제기된다. 특히 엔씨소프트는 올해 영업이익이 전년 대비 41% 하락할 것으로 예상되며, 두산밥캣, JYP엔터 등도 실적 하락이 예상된다. 밸류업지수 구성 요건에 따라 적자는 아니지만 영업이익이 하락하는 종목들은 주가 하락으로 이어져 지수 전체의 수익률을 떨어뜨릴 수 있다. 한국거래소는 시장 평가를 수용해 연내 종목 변경 가능성도 열어두었다.

한국거래소의 코리아 밸류업 지수에 편입된 100개 종목 중 19개 종목이 최근 5년간 공개 IR 실적이 전무한 것으로 밝혀졌다. 이는 투자자와의 소통 부재를 의미하며, 밸류업 지수의 신뢰도를 떨어뜨릴 수 있다는 우려가 제기된다. 특히, 지수 발표 이후 밸류업 지수가 3% 가까이 하락 마감한 점은 투자자들의 불안감을 반영하는 것으로 해석된다. 거래소는 2026년부터 밸류업 공시를 한 기업만 지수에 포함시키겠다고 밝혔지만, 기존 IR에 소극적인 기업들이 앞으로 적극적으로 소통에 나설지는 미지수다.

한국거래소의 밸류업지수 구성 종목 중 일부의 실적 전망치가 하락세를 보여 지수 기반 ETF의 수익률에 악영향을 미칠 가능성이 높아졌다. 엔씨소프트, 두산밥캣, JYP엔터 등 12개 종목의 올해 영업이익이 전년 대비 감소할 것으로 예상된다. 특히 2년 연속 영업이익 감소가 예상되는 엔씨소프트는 주가가 이미 반 토막 난 상태다. 한국거래소는 밸류업지수에 대한 시장 평가를 수용해 연내 종목 변경 가능성도 열어뒀다. 밸류업 공시 기업을 우선시해 연말까지 지수 구성 종목을 변경할 경우, 금융주가 대거 편입될 것으로 예상된다.

한국거래소가 공개한 밸류업지수 구성 종목 100개 중 75개에서 개인 투자자가 손실을 보고 있는 것으로 나타났다. 밸류업지수 발표 이후 구성 종목 86개의 주가가 올랐지만, 투자자 평균 손실률은 -9.8%로 시장 평균 하락률보다 나빴다. 특히 씨젠, 엔씨소프트 등은 투자자 평균 손실률이 50%를 넘었다. 반면 메리츠금융지주, 한화에어로스페이스 등은 수익 구간에 진입했다. 밸류업지수 추종 ETF 출시가 예정되어 있지만, 시장에서는 지수 구성 논란이 일고 있다. 거래소는 저평가 또는 고배당 기업 발굴이 아닌, 수익성과 PBR, ROE 등 다양한 질적 지표가 우수한 기업을 선정했다고 설명했지만, 당초 기대와 달랐다는 지적이 나온다.

한국 증시 밸류업 지수 발표 후, 기존에 저평가로 여겨졌던 금융, 자동차, 산업재 섹터는 이미 주가에 반영된 반면, IT, 헬스케어 등 밸류업 기대감이 낮았던 섹터와 종목이 다수 편입되면서 이들 분야에 자금 유입 가능성이 높아졌다. 특히, 밸류업 기대감이 낮았던 섹터 중 2월 이후 주가 상승률이 높지 않고 기관 수급이 부진했던 종목에 주목할 필요가 있다.

코리아 밸류업 지수 발표 후, 지수 편입 기대가 낮았던 종목들이 수혜를 받을 것이란 분석이 나왔다. 금융, 자유소비재, 산업재 등 밸류업 기대감이 높았던 섹터는 주가에 선반영된 반면, IT, 헬스케어 등 밸류업 기대감이 낮았던 섹터와 종목들이 다수 편입되면서 자금 유입 가능성이 높아졌다. 특히 코스피200 외 종목과 코스닥 종목은 자금 유입 강도가 클 것으로 예상되며, 연초 이후 수익률이 낮았던 빈집 종목에 주목해야 한다.

한국거래소가 발표한 '코리아 밸류업 지수'는 PBR, ROE, 배당성향 등 투자 지표에서 코스피200을 뛰어넘는 성과를 보였고, 최근 1~5년간 수익률도 우수했습니다. 100개 종목으로 구성된 이 지수는 산업군별 상대평가를 통해 선정되었으며, 기업가치 제고계획을 발표한 기업들에게 특례를 적용하여 밸류업 참여를 유도하고 있습니다. 11월 ETF 상장을 앞두고 있어 투자자들의 관심을 끌고 있으며, 코리아 디스카운트 해소와 기업 밸류업에 기여할 것으로 기대됩니다.

애플의 아이폰16 공개를 앞두고 관련 업체들의 주가가 혼조세를 보이고 있다. 하나증권은 아이폰16 사전 예약 판매 결과에 따라 LG이노텍, 비에이치 등의 주가가 결정될 것으로 전망했다. 삼성전기는 3분기 실적이 견조할 것으로 예상되며, LG전자는 구독 가전 등 신규 사업 성장으로 외형 성장을 기대하고 있다. 패키지기판 업체 중 대덕전자는 단기, 중장기 모두 양호한 선택지로 꼽혔다.

해성디에스의 올해 3분기 실적은 전분기 대비 소폭 개선될 것으로 예상되지만, 애초 기대보다 개선 속도가 느릴 것으로 전망되어 목표가가 하향 조정되었습니다. 다만, 현재 주가는 역사적 최저 수준으로 밸류에이션 매력이 높으며, 내년에는 성장세가 두드러질 것으로 예상되어 투자의견은 '매수'를 유지했습니다. 리드프레임 부문은 IT향, 자동차향 모두 점진적인 개선세를 보일 것으로 예상되지만, 완성차 업체들의 자동차 재고 증가는 빠른 매출 개선에 제한 요소로 작용할 가능성이 있습니다. 패키지 기판 부문은 당분간 정체 상태를 보일 것으로 예상되지만, 내년에는 자동차 전용 반도체 매출 성장과 삼성전자, SK하이닉스의 레거시 D램 생산 증설 계획으로 본격적인 성장세를 나타낼 것으로 전망됩니다.

해성그룹 3세 단우영 부회장과 단우준 사장이 5000억원대로 추산되는 해성1, 2빌딩을 상속받아 경영권 승계를 위한 재원을 확보했습니다. 해성1, 2빌딩은 해성그룹 지주회사 해성산업을 비롯해 다울저축은행, 한국비엠에스제약 등 계열사들이 입주해 있으며, 3세들은 임대수입을 통해 안정적인 수익을 확보할 전망입니다. 특히 3세들이 해성산업 지분을 확대하는 데 임대수입이 활용될 것으로 예상되어 향후 경영권 승계 과정에서 중요한 역할을 할 것으로 보입니다.

해성그룹 2세인 단재완 회장이 보유한 해성산업 지분 10%를 두 아들에게 균등하게 매각하며 3세 승계 작업이 본격화됐다. 단우영 부회장과 단우준 사장은 이번 지분 거래를 통해 해성산업 지분율을 각각 17.19%, 17.06%로 늘리며, 18.05%를 보유한 부친에 육박하는 지분을 확보하게 됐다. 두 형제는 해성디에스 지분을 부친에게 매각하며 지주사 지분을 확대했으며, 5개 주요 계열사에 모두 사내이사로 등재되어 경영 전면에 나섰다. 이번 지분 거래는 3세들의 경영권 확보를 위한 포석으로 해석되며, 앞으로 형제 간 경쟁이 심화될 가능성이 높아졌다.

해성디에스의 창원사업장이 폐기물 매립 제로 검증에서 플래티넘 등급을 획득하며 폐기물 100% 재활용을 달성했습니다. 이는 국내 평균 자원순환율 대비 10% 이상 높은 수준이며, 폐기물 재활용률을 높이기 위한 시설 투자와 혁신 활동의 결과입니다. 특히 폐수 슬러지와 염화동 폐기물에서 은, 구리를 추출해 재활용하고, 폐유리를 유리 원료로 재활용하는 등 자원 순환 노력을 강화하고 있습니다. 해성디에스는 이러한 지속가능한 경영 활동을 통해 ESG 경영을 확대하고 있으며, 이는 투자자들에게 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다.