혼몰

PF 유동화시장에서 불황형 순상환 기조가 지속되면서 유동화증권 잔액이 감소하고 있다. PF 부실 사업장에 대한 구조조정 우려가 커지면서 차환보다는 현금 상환이 늘고 있다. 금융당국의 PF 사업장 정리 촉구로 부실 사업장 손실이 가시화될 가능성이 높아지면서 건설 및 부동산 업체들은 불확실성에 직면하고 있다.

중국 경기 부양책과 밸류업 기대감으로 국내 소비재주가 상승세를 보이고 있지만, 배당주는 최근 밸류업 지수 발표 이후 은행, 보험 등에서 투자금이 빠져나가며 수익률이 부진하다. 특히 소비재주 중에서도 F&F, 영원무역, 한세실업, 쿠쿠홈시스, 골프존 등은 밸류업 지수에 포함되거나 추가 편입 기대감으로 주가가 상승했다. 카지노 업체인 GKL과 파라다이스도 중국 경기 부양책에 대한 기대감으로 상승세를 보였다. 반면 화장품주는 중국 정부의 유동성 공급이 실제 산업 회복으로 이어질지는 미지수이며, 아모레퍼시픽은 하루 7% 급락하며 투자에 대한 신중함을 요구하고 있다.

K뷰티 수출이 지속적으로 증가하면서 국내 뷰티 기업들이 생산 및 물류 역량 강화에 나서고 있습니다. 특히 중소 브랜드의 성장과 함께 ODM·OEM 업체들이 해외 공장 설립 및 설비 증설에 적극적으로 투자하고 있습니다. CJ올리브영은 글로벌 사업 확장을 위한 안성물류센터를 완공했으며, 에이피알은 뷰티 디바이스 생산 시설과 글로벌 물류센터를 확장했습니다. 한국콜마와 코스맥스 역시 미국, 일본, 태국 등 해외에 공장을 신설하거나 증설하며 글로벌 생산 능력을 강화하고 있습니다. K뷰티 수출 증가세가 지속될 것으로 예상되면서 관련 기업들의 주가에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

한켐과 인스피언이 수요예측에서 높은 경쟁률을 기록하며 공모가를 희망 밴드 상단을 넘어 확정했습니다. 특히 한켐은 1020대 1, 인스피언은 1070대 1의 경쟁률을 기록하며 투자자들의 높은 관심을 받았습니다. 다만, 두 회사 모두 의무보유확약 비율이 3%대로 저조하여 상장 후 주가 변동성에 대한 우려가 제기되고 있습니다. 이는 기관투자자들이 단기 차익 실현 가능성을 높게 보고 장기 투자 의지를 보이지 않는다는 것을 의미하며, 상장 직후 주가 변동성이 커질 가능성을 시사합니다.

글로벌 경기 둔화 우려 속에서도 소비재 펀드가 배당주 펀드를 앞지르는 성과를 보이고 있다. 특히 중국 경기 부양책과 밸류업 기대감이 맞물리면서 중국 소비재 펀드와 국내 소비재주가 상승세를 나타내고 있다. 다만, 실적 전망은 하향되고 있어 투자 시 주의가 필요하다.

세븐일레븐이 편의점 최초로 마녀공장 제품을 도입하고 뷰티 특화 매장을 전국으로 확대하며 편의점 뷰티 시장 선점에 나섰다. 동대문에 문을 연 패션·뷰티 특화 매장 '동대문 던던점'은 K푸드, 체험형 놀이공간, PB 전시존 등을 갖추고 있으며 마녀공장, 메디힐, 셀퓨전씨 등 다양한 뷰티 브랜드를 판매한다. 최근 다이소, 무신사 등 플랫폼들이 뷰티 카테고리 강화에 나서면서 편의점 업계도 뷰티 시장에 본격적으로 진출하고 있다. 세븐일레븐은 1만2973개의 가맹점과 157개의 직영점을 기반으로 '규모의 경제'를 통해 뷰티 시장 점유율을 빠르게 높일 수 있을 것으로 예상된다.

코스맥스그룹이 생성형 AI '코스챗'을 도입하며 업무 전반의 디지털 전환을 가속화하고 있다. 코스챗은 GPT-4o 기반으로 빠른 처리 속도와 향상된 한국어 처리 능력을 자랑하며, 연구, 생산, 영업, 재무, 경영관리 등 다양한 분야에 활용될 예정이다. 특히, AI를 활용한 연구 활동, 수요 예측, 트렌드 조사 등에 효과적으로 활용될 것으로 기대된다. 코스맥스그룹은 다양한 사내 이벤트를 통해 임직원들의 코스챗 활용을 장려하고, 지속적인 데이터 축적을 통해 코스챗을 고도화할 계획이다.

솔랩이 배우 기은세를 브랜드 뮤즈로 선정하며 캠페인을 진행한다. 솔랩은 기은세의 건강하고 세련된 이미지를 활용하여 '집에서 하는 고퀄리티 두피클리닉'을 제안한다. 특히 기은세의 라이프스타일을 캠페인에 활용하여 소비자들의 공감을 얻을 것으로 예상된다. 솔랩은 올리브영을 통해 론칭 이후 품절대란을 일으키며 인기를 얻고 있으며, 이번 캠페인을 통해 브랜드 인지도를 더욱 높일 것으로 기대된다. 솔랩은 10월 한 달간 올리브영에서 ‘올영픽’ 프로모션을 통해 프리미어 하이그로 두피앰플팩, 샴푸, 앰플트리트먼트 기획세트 3종을 판매한다. 이번 프로모션은 솔랩의 판매량 증가에 기여할 것으로 예상된다.

국민연금이 올해 금융, 제약·바이오, 건설 투자 비중을 늘리고 유통, 철강, 조선, IT전기전자, 자동차 등 전통산업 투자 비중을 줄였다. 특히 증권사 지분을 늘려 삼성증권, NH투자증권, 한화투자증권, 키움증권 등의 주가 상승에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상된다. 반면 유통업종 투자 비중 감소는 호텔신라, 이마트 등의 주가에 부담으로 작용할 수 있다. 국민연금의 투자 변화는 해당 기업들의 주가 흐름에 영향을 미칠 것으로 예상된다.

한국투자증권은 코스맥스의 3분기 실적이 시장 기대치에 부합할 것으로 전망하며 투자의견 '매수'와 목표주가 20만원을 유지했습니다. 중국 화장품 시장 회복 기대감으로 코스맥스의 이익 체력이 강화될 것이라는 분석입니다. 다만, 지난 2분기 실적에서 드러났던 국내 법인의 특수관계자 관련 매출채권 대손상각 이슈는 아쉬운 부분으로 지적되었습니다. 중국 정부의 경기 부양 노력이 실제로 화장품 산업 회복으로 이어질지는 지켜봐야 하지만, 밸류에이션 매력과 양호한 국내 사업이 주가 하방을 지지해 줄 것으로 예상됩니다.

9월 화장품 수출이 역대 최대치를 기록하며 화장품주 주가가 다시 상승세를 보이고 있다. 특히 중국 경기 부양에 대한 기대감과 미국 아마존 프라임데이에서의 K뷰티 인기가 지속될 경우 화장품주 상승세는 더욱 강해질 것으로 예상된다. 6월 수출 증가율이 주춤하며 조정을 겪었지만 9월 수출 호조와 긍정적인 시장 환경이 맞물려 화장품주에 대한 투자심리가 개선되고 있다.

국민연금이 올해 금융, 제약·바이오, 건설 투자 비중을 늘리고, 유통, 철강, 조선, IT전기전자, 자동차, 석유화학 등 전통산업 투자 비중을 줄였다. 특히 증권, 상사, 건설 업종 투자 비중이 증가했고, 유통 업종 투자 비중이 크게 감소했다. 국민연금의 투자 변화는 해당 업종 주가에 영향을 미칠 수 있다.

중국 경기 부양책 발표 이후 화장품 종목들이 상승세를 보이고 있으며, 특히 대형 화장품 기업뿐 아니라 인디 브랜드들의 중국 시장 진출 가능성에 주목해야 한다는 분석이 나온다. 인디 브랜드들은 미국 시장에서 성공을 거둔 기술력과 기획력을 바탕으로 중국 시장 공략에 나설 것으로 예상되며, 중국 시장 진출에 대한 기대감이 주가 상승으로 이어질 수 있다. 실제로 중국에 안정적으로 진출한 제이준코스메틱은 중국 경기부양책 발표 이후 주가가 급등했다.

국민연금이 올해 증권, 상사, 건설 등의 업종에 투자 비중을 높인 반면 유통, 철강, 조선, IT전기전자, 자동차, 석유화학 등의 비중은 낮춘 것으로 나타났습니다. 특히 삼성증권, 현대코퍼레이션, LX인터내셔널 등의 지분율이 크게 증가했습니다. 반대로 호텔신라, 이마트, HD현대일렉트릭 등의 지분율은 감소했습니다. 국민연금의 투자 변화는 해당 기업들의 주가에 영향을 미칠 가능성이 높습니다.

중국이 10월 국경절 연휴를 앞두고 경기 부양책을 발표하면서 국내 화장품과 카지노 관련 주가가 급등했다. 중국 당국은 지급준비율 인하와 소비 쿠폰 지급 등을 통해 소비 진작에 나섰고, 이는 한국을 찾는 중국 관광객 증가로 이어질 것으로 예상된다. 특히 중국인 단체 관광객이 12만 명 방문할 것으로 전망되면서 카지노와 면세점 업체들의 실적 개선 기대감이 커지고 있다.