혼몰

PF 유동화시장에서 불황형 순상환 기조가 지속되면서 유동화증권 잔액이 감소하고 있다. PF 부실 사업장에 대한 구조조정 우려가 커지면서 차환보다는 현금 상환이 늘고 있다. 금융당국의 PF 사업장 정리 촉구로 부실 사업장 손실이 가시화될 가능성이 높아지면서 건설 및 부동산 업체들은 불확실성에 직면하고 있다.

미국 경기 침체 우려가 현실화되면서 자동차 수요 감소 전망이 확산되고 있다. 현대차와 기아는 최근 5거래일간 각각 7.24%, 5.8% 하락하며 투자심리가 위축됐다. 미국 시장 판매 부진과 스텔란티스의 실적 전망 하향 조정이 악재로 작용했다. 특히 북미 지역 의존도가 높은 현대차와 기아는 미국 경기 위축에 직접적인 영향을 받을 것으로 예상된다.

아이엘사이언스가 경쟁력 있는 실리콘 렌즈 기술로 72조원 규모의 글로벌 자동차 조명 시장에 본격 진출하며 폭발적인 성장이 기대됩니다. 실리콘 렌즈는 기존 소재 대비 가볍고 내열성 및 투과율이 뛰어나 에너지 효율이 높으며, 생산 비용 또한 절감 가능합니다. 현대모비스 협력사 등록, 하이브 사옥 스마트 조명 공급 등 실리콘 렌즈 수주가 지속적으로 이루어지고 있으며, 시장 점유율 확대와 매출 증진이 예상됩니다. 아이트로닉스 인수를 통한 캐시카우 확보, 아이엘모빌리티 인수를 통한 전장 사업 진출로 밸류체인을 구축하며 외형 성장과 내실을 동시에 확보할 것으로 전망됩니다. 2024년 매출액 1,000억원, 영업이익 100억원 달성이 기대됩니다.

한국거래소의 코리아 밸류업 지수에 편입된 100개 종목 중 19개 종목이 최근 5년간 공개 IR 실적이 전무한 것으로 밝혀졌다. 이는 투자자와의 소통 부재를 의미하며, 밸류업 지수의 신뢰도를 떨어뜨릴 수 있다는 우려가 제기된다. 특히, 지수 발표 이후 밸류업 지수가 3% 가까이 하락 마감한 점은 투자자들의 불안감을 반영하는 것으로 해석된다. 거래소는 2026년부터 밸류업 공시를 한 기업만 지수에 포함시키겠다고 밝혔지만, 기존 IR에 소극적인 기업들이 앞으로 적극적으로 소통에 나설지는 미지수다.

BMW그룹이 지난해 국내 기업으로부터 6조 5350억원 상당의 부품을 구매하며 국내 주요 기업들과의 협력을 강화하고 있다. 특히 삼성SDI, 삼성디스플레이, LG그룹 등 30여 개 기업과의 거래를 확대하며 전기차 배터리, 디스플레이 등 첨단 부품을 확보하고 있다. BMW의 지속적인 국내 투자는 한국 시장의 성장 가능성을 반영하며, 국내 기업들의 실적 개선에 기여할 것으로 예상된다. 또한, BMW의 '기업시민' 철학은 사회적 책임을 강조하며 투자자들에게 긍정적인 이미지를 심어줄 수 있다.

도요타 회장의 품질 인증 부정 논란으로 주주들의 불신이 확산되면서 도요타 회장의 내년 연임이 불투명해졌다. 주주들은 도요타 회장의 리더십과 도요타 자동차의 미래에 대한 우려를 표명하며, 지난 6월 주주총회에서 반대표를 던졌다. 특히 기관 투자자들의 지지율이 33.6%로 저조한 모습을 보이며, 도요타 회장의 연임에 대한 부정적인 전망이 우세하다. 도요타 회장의 연임 실패는 주가 하락으로 이어질 가능성이 높다.

중국이 지급준비율 인하 등 부양책을 내놓으면서 국내 자동차 부품업체들이 수혜를 볼 것이라는 전망이 나왔다. 특히 HL만도는 중국 매출 비중이 22%에 달하며 테슬라, 니오, 길리, Aito 등에 대한 합산 매출이 50%에 육박하여 최대 수혜를 볼 것으로 예상된다. 반면 완성차는 중국 내수 판매 부진으로 수혜 폭이 제한적일 것으로 예상된다.

슈어소프트테크가 SDV 시장 성장과 미국 공급망 규제 수혜로 실적 개선이 기대된다. 자동차 소프트웨어 시험검증 사업에 특화된 사업 구조를 갖추고 있으며, 자동차 제어기 S/W에 대한 지식과 경험을 축적해 차별화된 시험검증 솔루션을 제공하고 있다. 특히 미국 정부의 중국산 S/W 및 부품 사용 금지 규정으로 한국 자동차 기업의 공급망 조정 필요성이 높아지면서 슈어소프트테크의 시험검증 사업 수요 증가가 예상된다. 내년 매출액 1428억원, 영업이익 218억원 달성 예상하며 큰 폭의 성장이 기대된다.

신한투자증권은 SOS랩이 2024년 하반기부터 인프라 사업 확대, 테슬라 로보택시 이벤트, 4분기 흑자전환 등 긍정적인 이벤트를 앞두고 있으며, 2025년부터 로봇 시장 내 대기업향 양산매출 증가와 공공인프라 분야 공급 확대가 기대된다고 분석했습니다. 특히, 자율주행 양산매출은 2026년부터 본격화될 것으로 예상되며, SOS랩의 자체 하드웨어와 AI 알고리즘 기반 기술력은 경쟁사 대비 차별화된 강점으로 꼽힙니다.

고물가와 경기 불황 속에서 '가성비'를 중시하는 소비 심리가 확산되면서 경차 수요가 급증하고 있다. 특히 20대 '요노족'이 증가하며 경차 구매층이 확대될 것으로 예상된다. 경차 시세 상승과 판매량 증가는 자동차 부품 및 관련 서비스 업체들의 실적 개선으로 이어질 가능성이 높다. 또한, 국내 완성차 업체들의 경차 모델 판매 증가는 매출 증대에 기여할 수 있다.

금호에이치티가 국내 완성차 업체 'S'사로부터 실내 무드등 수주를 추진하며 성장에 대한 기대감을 높이고 있다. 1차 벤더 등록을 마치고 개발 막바지 단계에 있으며, 설계 및 디자인 역량과 대규모 생산능력을 바탕으로 고객사의 신뢰도가 높아 수주 성공 가능성이 높다. 특히 자율주행 확대와 차박/캠핑 트렌드로 실내 무드등 시장 성장이 예상되며, 금호에이치티는 이를 신성장동력으로 삼아 실적 개선을 노리고 있다. 또한 에코볼트와의 협력을 통해 자동차 전장 시장에서 점유율 확대를 목표하고 있다.

금호에이치티가 국내 완성차 업체 S사로부터 실내 무드등 수주를 추진하며 고성장이 예상되는 자동차 내부 조명 시장 진출에 박차를 가하고 있다. 자율주행 기술 확대와 차박, 캠핑 등 야외 활동 증가로 차량 내 감성 조명 수요가 급증하며, 금호에이치티의 설계·디자인 역량과 대규모 생산능력이 주목받고 있다. 특히, 외부등 시장과 달리 법적 규제가 없는 실내 무드등 시장은 높은 성장 잠재력을 지니고 있으며, 금호에이치티는 이를 신성장동력으로 삼아 실적 성장을 극대화할 계획이다.

금호에이치티가 국내 완성차 업체 'S'사로부터 실내 무드등 수주를 추진 중이며, 벤더 등록을 마치고 개발이 막바지 단계에 접어들었다. 자율주행 기술 발전으로 자동차가 휴식 공간으로 진화하면서 실내 무드등 시장 성장이 기대되는 가운데, 금호에이치티는 설계 및 디자인 역량과 생산능력을 바탕으로 수주 가능성이 높다. 특히 법적 규제가 없는 실내 무드등 시장은 성장 잠재력이 크며, 금호에이치티는 이를 신성장동력으로 삼아 자체 디자인 역량으로 고객 맞춤형 제품을 공급하며 실적 성장을 도모할 계획이다. 에코볼트와의 협력을 통해 자율주행 시장 확대에 발맞춰 전장 시장 점유율을 확대해 나갈 전망이다.

정부의 밸류업 정책에도 불구하고 국내 자동차 부품사들의 주주환원 정책은 미흡한 것으로 나타났다. 현대차그룹 계열사를 제외한 대부분의 부품사는 배당성향과 주당배당금을 늘리지 않았으며, 자사주 매입·소각 계획도 없는 것으로 확인됐다. 특히 한온시스템은 지난해까지 진행했던 분기배당을 중단했으며, 이는 최대주주인 한앤컴퍼니의 인수금융 이자 획득을 위한 수단이었던 것으로 보인다. 자동차 부품 업계는 산업 전환기에 있어 신규제품 개발 투자가 우선이라는 입장이지만, 일부 기업은 3세 승계 문제 등을 이유로 주가를 낮게 유지하려는 의도가 있는 것으로 분석된다.

미국 연준의 기준 금리 인하 결정이 자동차 할부 금융의 이자 부담 경감으로 이어질 거라는 기대감에 현대차, 기아 등 국내 자동차 관련주들이 강세를 보였습니다. 특히 현대차는 외국인의 순매수세에 힘입어 3.8% 상승했으며, 기아 또한 2.99% 상승하며 전날 GM의 상승폭을 넘었습니다. 현대차그룹 계열사인 현대위아, 에스엘, HL만도 등도 주가가 상승했습니다. 증권가에서는 자동차 섹터의 동반 상승의 핵심 원인으로 미국의 금리 인하를 꼽았습니다. 미국에서는 할부 금융을 통해 신차를 구매하는 비중이 크기 때문에 금리 인하가 자동차 구매 부담을 줄일 수 있다는 분석입니다.