혼몰

PF 유동화시장에서 불황형 순상환 기조가 지속되면서 유동화증권 잔액이 감소하고 있다. PF 부실 사업장에 대한 구조조정 우려가 커지면서 차환보다는 현금 상환이 늘고 있다. 금융당국의 PF 사업장 정리 촉구로 부실 사업장 손실이 가시화될 가능성이 높아지면서 건설 및 부동산 업체들은 불확실성에 직면하고 있다.

SKC가 반도체 소재 자회사 SK엔펄스 매각을 추진하며 재무 구조 개선에 박차를 가하고 있다. SK이노베이션과 SK E&S 합병 이후 사업 구조조정의 일환으로, 한앤컴퍼니, 스틱인베스트먼트 등 PEF 3~4곳과 협상 중이며 기업가치는 약 4000억 원으로 추정된다. SKC는 지난해 인수한 ISC를 중심으로 반도체 소재 사업을 강화하고, SK엔펄스 매각을 통해 재무 건전성을 확보하며 사업 포트폴리오를 재편하려는 의도로 풀이된다.

SK그룹이 사업 재편을 가속화하며 SKC, SK㈜ 등 계열사 매각을 본격 추진하고 있다. SKC는 반도체 소재 자회사 SK엔펄스 매각을 통해 4.6조원 부채를 줄이고, SK㈜는 특수가스 자회사 SK스페셜티 매각으로 3~4조원 규모의 자금을 확보할 예정이다. SK이노베이션의 배터리 분리막 자회사 SK아이이테크놀로지도 지분 매각을 추진하며, SK온은 자금 조달 계획을 중단하고 합병에 집중한다. SK그룹은 이러한 매각을 통해 재무 건전성을 강화하고 미래 유망 사업에 투자를 집중할 계획이다.

엔비디아 주가가 2분기 실적 발표 이후 조정을 받고 있지만, AI 모멘텀은 여전히 유효하며 관련 국내 기업들의 실적은 견조할 전망이다. 특히 이수페타시스는 엔비디아, 구글, 마이크로소프트 등 빅테크 기업에 고다층 인쇄회로기판(MLB)을 공급하며 매출과 이익 증가를 기록하고 있으며 공장 증설 계획을 발표하며 시장의 기대감을 높이고 있다. 한미반도체는 SK하이닉스와 마이크론에 HBM 제조 장비를 공급하며 3분기 이익 급증이 예상되며, 테크윙은 JP모건의 투자와 마이크론과의 계약으로 주목받고 있다. 엔비디아의 직접적인 수혜를 받는 ISC는 엔비디아에 GPU 양산 소켓을 공급하며 높은 성장세를 이어가고 있다.

엔비디아 2분기 실적에도 AI 모멘텀은 여전하며, 엔비디아 밸류체인에 속한 이수페타시스, 한미반도체, 테크윙, ISC 등이 주목받고 있다. 이들 종목은 엔비디아와 함께 주가 변동성이 커질 수 있지만, 엔비디아보다 저평가되어 엔비디아 주가 반등 시 더 높은 투자 수익률이 기대된다. 특히 이수페타시스는 MLB 5공장 증설로 빅테크들의 AI 투자 지속에 따른 수혜가 예상되며, 한미반도체는 HBM 장비 공급 확대 및 높은 성장성을 기대할 수 있다. 테크윙은 JP모건의 투자와 마이크론 계약으로 성장세를 이어갈 전망이며, ISC는 엔비디아 GPU 양산 소켓 공급 및 HBM용 테스트 소켓 개발을 통해 성장 가능성이 높다.

금리인하와 주주환원 정책이 하반기 증시를 이끌 키워드로 떠오르면서 AI 반도체, 빅테크, 원자력, 주주환원 가치주 등이 주목받고 있습니다. 특히 HBM 시장 성장과 애플, 엔비디아 모멘텀, 원전 산업 부흥 등이 투자 기회를 제공할 것으로 전망됩니다. 또한, 미국 대선과 중동 전쟁 등 불확실성이 커지는 시장에서는 미국 배당 다우존스 ETF가 안정적인 대안이 될 수 있습니다. KPOP 산업의 실적 부진에도 불구하고 밸류에이션 측면에서 바닥을 지나고 있는 상황이라 4분기부터 주요 아티스트들의 복귀로 반등이 기대됩니다.

최근 증권사들의 목표주가 상향 조정이 활발해지면서 주식시장에 대한 기대감이 커지고 있다. 특히 코스메카코리아, HD현대일렉트릭, 세진중공업 등은 목표주가 상승 폭이 큰 종목으로 꼽힌다. 반면 카카오페이, SK아이이테크놀로지 등은 실적 우려, 금리 상승, 전기차 수요 둔화 등의 악재로 목표주가가 하향 조정됐다. 증권사들의 목표주가 변화는 시장 상황을 반영하는 중요한 지표가 될 수 있지만, 실제 주가 움직임과는 다를 수 있다는 점에 유의해야 한다.

코스메카코리아의 목표주가는 73.8% 상향 조정되며 1위를 차지했다. 높은 성장 가능성과 하반기 고객사들의 수주 증가 기대감이 반영된 결과다. HD현대일렉트릭은 전기장비 수요 증가 예상으로 49.6% 상향 조정되었고, 세진중공업은 48.8% 상향 조정되었다. 화장품주와 전력기기주가 강세를 보인 반면, 이차전지주는 전기차 수요 둔화 우려로 목표가 하락세를 보였다. 카카오페이는 위메프·티몬 사태에 따른 실적 우려로 45.7% 하락했으며, SK아이이테크놀로지는 42.6% 하락했다. 전기차 수요 회복 시점이 불투명하여 이차전지주에 대한 투자는 신중하게 접근해야 한다.

올해 상반기 국내 주요 반도체 소부장(소재·부품·장비) 종목의 소액주주 수가 14만명 증가하며 ‘삼전개미’들의 매도세와 대조적인 모습을 보였다. 이는 AI 랠리에 따른 호실적과 ‘반도체 업사이클’에 대한 기대감이 반영된 결과로 분석된다. 특히 한미반도체는 HBM용 TC본더 수주 증가로 주가가 2.8배 상승하며 소액주주 수가 4만명 이상 늘었다. 최근 엔비디아 강세와 필라델피아반도체지수 상승 등의 훈풍이 반도체 업황에 대한 기대감을 높이고 있으며, 2분기 한미반도체 등 주요 소부장 기업들의 호실적 발표는 투자 심리를 더욱 자극하고 있다.

국내 주요 반도체 소부장(소재·부품·장비) 종목에 투자하는 소액주주 수가 올해 상반기에만 14만명 증가했다. AI 랠리에 따른 호실적과 '반도체 업사이클' 도래에 대한 기대감이 주가 급등을 이끌었다. 특히 한미반도체는 HBM 관련 수혜로 소액주주가 44% 증가하며 주가가 2.8배 뛰었다. 삼성전자는 주가 부진으로 42만명의 소액주주가 매도하며 대조적인 모습을 보였다. 다만 최근 엔비디아 주가 급등과 미 대표 반도체 지수인 필라델피아반도체지수 강세 등으로 주요 반도체 소부장주가 다시 급등하고 있다. 향후 빅테크의 AI 투자 증가와 호실적 전망이 지속되면서 반도체 소부장주에 대한 투심이 이어질 것으로 예상된다.

증시 안정세 속에서도 2분기 실적 발표 후 종목별 희비가 엇갈리고 있다. GS건설, 현대 일렉트릭, 현대미포 등은 목표주가 상향 조정을 받았지만, SK아이이테크놀로지, 카카오페이, 엘앤에프 등은 하반기 실적 부진 우려로 하향 조정됐다. 2분기 실적 개선세가 이미 증시에 반영된 데다 하반기 성장 전망이 불투명해진 점이 주요 원인으로 꼽힌다. 특히 9월 연준 금리 결정, 한국은행의 금리 인하 가능성, 지정학적 불안 등이 주가 변동성을 키우는 요인으로 작용할 전망이다.

2분기 실적 시즌 중 증권사들은 국내 주요 상장사 목표주가를 엇갈리게 전망했습니다. 절반은 상향, 절반은 하향 조정했습니다. GS건설, HD현대 등은 주택 시장 반등 기대감에 목표주가가 상향됐지만, SKIET, 카카오페이 등은 실적 부진과 불확실성으로 하향 조정되었습니다. 특히 증권사들은 2분기 실적보다는 미국 경기 침체, 금리 인하 시기, 중동 정세 불안 등 거시경제 환경 변화에 더 주목하는 모습입니다.

2분기 실적이 시장 예상치를 웃돌았지만, 증권가의 목표주가는 상승과 하락이 엇갈렸다. SK아이이테크놀로지, 카카오페이 등 전자 장비 관련주의 목표주가가 크게 하락한 반면, GS건설, HD현대일렉트릭 등 조선 업종의 목표주가는 큰 폭으로 상승했다. 시장은 긍정적인 실적에도 불구하고 글로벌 경기 침체 우려, 미국 금리 인하 가능성, AI 테마 지속성 등 불확실성을 고려해 신중한 태도를 보이고 있다.

2분기 실적 발표 시즌, 상장사 절반은 목표주가 상승, 절반은 하락. GS건설은 주택 사업 호조로 목표주가 39% 상승, SK아이이테크놀로지는 실적 부진으로 33% 하락. 업종별로 조선, 전기 장비 등은 상승세, 반면 소비자 금융, 인터넷 서비스 등은 하락. 하반기 실적 둔화 가능성과 글로벌 경기 침체 우려, AI 테마 성장 지속성 등 변수가 존재. 시장은 주가 상승에 신중한 태도 유지.

엔비디아 주가 반등에 국내 반도체 및 전력 인프라 주가 강세. 엔비디아 주가는 AI 산업 성장과 액면분할 효과로 상승했으나, 블랙웰 반도체 생산 지연 및 AI 수익성 논란으로 하락. 7월 생산자 물가지수 하락과 블랙웰 출시 지연 우려 완화로 엔비디아 주가 반등하며 관련 업종 동반 상승. 국내 반도체 소부장주는 2분기 실적 부진에도 불구하고 엔비디아 주가와 상관관계로 상승. 외국인 매수세에 삼성전자, SK하이닉스 주가 상승. 다만 빅테크 기업의 EPS 성장률 둔화로 상승장 재가동에 대한 기대는 약해. 28일 엔비디아 실적 발표 이후 시장 방향성 결정될 것으로 예상. 3분기 증시는 엔비디아 실적, 잭슨홀 미팅, 고용 지표 등 주요 경제지표에 따라 정체될 가능성 높아.