혼몰

PF 유동화시장에서 불황형 순상환 기조가 지속되면서 유동화증권 잔액이 감소하고 있다. PF 부실 사업장에 대한 구조조정 우려가 커지면서 차환보다는 현금 상환이 늘고 있다. 금융당국의 PF 사업장 정리 촉구로 부실 사업장 손실이 가시화될 가능성이 높아지면서 건설 및 부동산 업체들은 불확실성에 직면하고 있다.

SK이노베이션이 에코솔루션홀딩스로부터 SK엔무브 주식 400만주를 1428억 원에 취득하며 지분율을 70%로 확대했습니다. 이는 자회사에 대한 경영권 강화를 목적으로 하며, SK이노베이션의 에너지 사업 경쟁력 강화에 기여할 것으로 예상됩니다. 삼성중공업, 한화오션, HD현대미포 등 조선업체들의 수주 소식도 주가에 긍정적인 영향을 줄 것으로 전망됩니다.

최근 중국 경기 부양에 따른 철강재 가격 상승 우려로 조선주 주가가 하락했지만, 증권가에서는 2027년까지 수주잔고가 꽉 차 있어 선가에 가격을 전가할 수 있다고 분석한다. 또한, 국내 조선사들은 이미 시장 가격보다 높은 가격에 후판을 공급받고 있기 때문에 단기적인 가격 상승은 큰 부담이 되지 않을 것이라는 전망이다.

최근 후판 가격 상승 가능성과 중국 업체들의 수주 경쟁 심화로 조선주 주가가 하락했습니다. 하지만 증권가에서는 이러한 악재가 단기적인 요인이며, 조선업황 호황에 따른 중장기 성장세는 유효하다고 판단합니다. 특히 실적 개선 가능성이 높은 종목에 대한 비중 확대를 권고하고 있습니다.

후판 가격 상승 가능성과 수주 경쟁 심화로 조선주 주가가 하락세를 보이고 있다. 후판 가격 상승은 조선사의 원가 부담을 높여 이익률 감소로 이어질 수 있다는 우려가 제기된다. 다만, 증권가는 이러한 요인이 단기적이며 장기적으로는 조선업 호황 지속에 따른 실적 성장이 기대된다고 분석한다. 국내 조선사들은 대부분 보세구역에 야드를 두고 있어 후판 관세 영향은 제한적이고, 원자재 가격 변동이 조달 단가에 반영되는 데에도 시간이 소요될 것으로 예상된다.

최근 중국 경기 부양책 발표로 원자재 가격 상승이 조선주 주가 하락을 부추겼지만, 증권가에서는 건조 마진 훼손은 제한적일 것이라고 분석하며 매수를 추천하고 있다. 후판 가격 상승에도 선가에 충분히 전가 가능하며, 조선 3사의 높은 백로그와 판매자 주도 시장이 가격 협상력을 뒷받침한다는 것이다.

국민연금이 올해 증권, 상사, 건설 등의 업종에 투자 비중을 높인 반면 유통, 철강, 조선, IT전기전자, 자동차, 석유화학 등의 비중은 낮춘 것으로 나타났습니다. 특히 삼성증권, 현대코퍼레이션, LX인터내셔널 등의 지분율이 크게 증가했습니다. 반대로 호텔신라, 이마트, HD현대일렉트릭 등의 지분율은 감소했습니다. 국민연금의 투자 변화는 해당 기업들의 주가에 영향을 미칠 가능성이 높습니다.

올해 상반기 슈퍼사이클에 힘입어 상승세를 보였던 조선주가 최근 후판 가격 상승 우려로 주가가 하락하고 있다. 하지만 증권가는 이러한 우려가 실제 조선 업황에 미치는 영향은 제한적이라고 판단하며 주가 하락세를 매수 기회로 보고 있다. 국내 조선사들의 후판 사용량 대부분은 국내에서 조달되고 있어 중국산 의존도가 낮으며, 계약 선가에 후판 가격 상승분을 전가할 수 있기 때문이다. 또한 국내산 후판 조달 단가는 여전히 하락할 가능성이 높아 수익성 개선에 대한 기대감도 유지되고 있다.

중국 경기부양책으로 인한 원자재 가격 상승 우려에도 불구하고, 조선사의 높은 가격 협상력과 3년치 이상의 백로그로 건조 마진 훼손은 제한적일 것이라는 분석이 나왔다. 현재는 공급 제한과 선가 상승으로 판매자 주도 시장이 형성되어 있어, 후판 가격 상승분을 계약 선가에 충분히 전가할 수 있을 것으로 예상된다. 따라서 조선주 비중 확대 의견을 유지하며 신조선가지수의 지속적인 상승세를 전망한다.

반도체 시장 침체 우려 속에 조선, 바이오, 화장품 등 다른 업종 주식이 주목받고 있다. HD현대미포는 MR탱커 수주 증가로 3분기 흑자 전환 예상되며 목표주가가 급등했다. 유한양행은 폐암 치료제 '렉라자'의 FDA 승인과 미국 길리어드 사이언스와의 계약으로 실적 개선 기대감이 높아졌다. 코스메카코리아는 ODM 사업 확장과 워런 버핏의 울타뷰티 투자 소식으로 성장세를 이어가고 있다. 삼양식품은 '불닭볶음면'의 인기와 밀양 2공장 가동 예정으로 실적 호조가 전망되고 있다. HD현대일렉트릭은 AI 시장 성장에 따른 전력 인프라 수요 증가로 목표주가가 상승했다.

중국 경기 침체에도 불구하고 철강 및 후판 가격 상승으로 인해 HD현대중공업, 삼성중공업 등 조선 업종 주가가 급락했습니다. 후판은 조선사 수익성에 큰 영향을 미치는 원재료이기 때문에 가격 상승은 조선사들의 수익성 악화로 이어질 수 있습니다.

금리 인하와 친환경 선박 수주 증가에 힘입어 조선 업종이 재평가되고 있다. 증권가에서는 금리 인하가 밸류에이션 확대와 투자 활성화를 이끌 것이며, 친환경 선박 수요 증가가 선가 상승을 견인할 것으로 전망한다. 3분기 실적 우려는 이미 주가에 반영되었으며, 생산성 개선과 신규 수주 확대로 우려보다 나은 실적이 기대된다.

HD현대미포가 유럽 선사로부터 4039억원 상당의 컨테이너선 6척을 수주하며, 지난해 매출액의 10%에 해당하는 대규모 수주를 확보했다. 이번 수주는 회사의 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 주가에도 긍정적인 영향을 줄 가능성이 높다.

조선업황 호조에 힘입어 조선주가 급등하고 있다. 신조선가지수가 역사적 고점에 근접하면서, 국내 조선 3사의 영업이익은 2조원을 넘어설 것으로 예상된다. 환경 규제 강화로 친환경 선박 수요가 증가하고 있으며, 20년 주기의 선박 교체 시기가 도래하면서 신규 선박 발주가 늘고 있다. 특히, 카타르에너지 등의 LNG운반선 발주가 예상되어 하반기 주가 상승 전망이 밝다.

올해 상반기 국내 조선 5개사의 누적 수주가 목표 수준에 근접하며 하반기에도 대형 수주가 예상됩니다. 특히 HD현대중공업과 HD현대삼호의 최근 컨테이너선 수주는 양질의 수주로 평가되며, 앞으로도 컨테이너선과 LNG 선박 등의 수주가 지속될 것으로 예상됩니다. 주가는 최근 조정을 받았지만, 2026년 예상 PER이 낮아 상승 여력이 크다고 분석됩니다.