혼몰

PF 유동화시장에서 불황형 순상환 기조가 지속되면서 유동화증권 잔액이 감소하고 있다. PF 부실 사업장에 대한 구조조정 우려가 커지면서 차환보다는 현금 상환이 늘고 있다. 금융당국의 PF 사업장 정리 촉구로 부실 사업장 손실이 가시화될 가능성이 높아지면서 건설 및 부동산 업체들은 불확실성에 직면하고 있다.

올해 1~3분기 국내 주식시장 상장 공모 규모가 2조8천억원을 돌파하며 지난해 동기 대비 64.8% 증가했습니다. 특히 HD현대마린솔루션, 시프트업, 산일전기 등 대형 IPO가 시장에 활력을 불어넣었습니다. 4분기에는 케이뱅크, 더본코리아, 서울보증보험 등 대기업들의 상장이 예정되어 있어 IPO 시장의 성장세가 지속될 전망입니다. 다만, 상장 심사 문턱이 높아지면서 일부 기업들이 상장을 철회하기도 했습니다.

반도체 업황 둔화 속 국내 증시 부진에도 불구하고, 자동차·바이오·화장품 업종의 수익 개선 가능성에 증권사들이 주목하고 있습니다. 특히 현대차는 GM과의 협력, 적극적인 주주환원 정책으로 밸류업 지수 발표에 앞서 주목받고 있습니다. 리가켐바이오는 풍부한 현금 보유량과 임상 진입 기대감으로, 한국콜마는 K뷰티 시장 성장과 수주 증가로 실적 개선이 예상됩니다. HD현대마린솔루션은 중국 부문 매출 증가로 수익성 향상이 예상되며, 씨앤씨인터내셔널은 수주 강세와 생산성 향상으로 매출 증가가 기대됩니다.

하나증권과 유안타증권은 '코리아 밸류업 지수' 발표를 앞두고 주주환원 여력이 높고 하반기 매출 증가가 기대되는 종목들을 추천했다. 하나증권은 현대차의 GM과의 협업으로 인한 개발비 절감 효과와 씨앤씨인터내셔널의 수주 증가 및 생산성 향상, HD현대마린솔루션의 중국 고객사향 매출 증가를 주목했다. 유안타증권은 현대차의 높은 주주환원 여력과 리가켐바이오의 ADC 기술 확보 경쟁 심화에 따른 임상 진입 기대, 한국콜마의 생산 능력 확장과 K-뷰티 시장 성장에 따른 수주 증가를 긍정적으로 평가했다.

연준 금리 인하에도 불구하고 국내 증시가 부진한 가운데, 증권가에서는 수익성 개선되는 종목을 추천하고 있습니다. 현대차는 GM과의 협력으로 개발 및 생산 비용 절감과 상호 보완적인 협업이 기대되며, 전기차 비중 감소로 수익성 개선이 예상됩니다. 리가켐바이오사이언스는 ADC 기술 경쟁 심화 속 다수 전임상 파이프라인의 임상 진입 기대감이 높습니다. 한국콜마는 생산 능력 확장과 K-뷰티 시장 성장에 따른 수주 증가로 성장성이 기대됩니다. 씨앤씨인터내셔널은 수주 강세 및 생산성 향상으로, HD현대마린솔루션은 중국 고객사 매출 증가로 수익성 개선이 예상됩니다.

케이뱅크, 더본코리아, 탑런토탈솔루션 등 대형 기업들의 IPO 재개 시도로 시장의 기대감 고조. 특히 케이뱅크는 3조원 이상의 몸값으로 시장의 주목. 8월 기관수요예측 평균경쟁률 704대 1, 일반청약 평균경쟁률 679대 1로 최근 7년 평균 대비 저조, 아이스크림미디어의 고평가 논란 속 공모가 하단 확정 등 IPO 시장의 불확실성 존재. 하지만 대어들의 등장과 증시 흐름의 지지부진함이 IPO 시장에 대한 상대적 관심 증가로 이어질 수 있을 것으로 전망.

오는 13일 시가총액 규모별 KRX 지수 변경을 앞두고, 과거 데이터 분석 결과 중형주에서 대형주로 상향 편입된 종목들의 3개월 평균 수익률이 10.13%로 가장 높았던 것으로 나타났다. 반면 하향 편입된 종목들은 저조한 수익률을 기록했다. 이는 지수 변경 전후 2개월 동안 기관 포트폴리오 변화와 중소형 펀드 수급 변화에 따른 현상으로 풀이된다. 특히, 대형주에서 중형주로 이동한 종목은 지수 변경 전달부터 지수 변경일까지 코스피를 평균 +5.6% 아웃 퍼폼했지만, 올해 3월에는 -8% 언더 퍼폼했다는 점에 유의해야 한다.

이번 주 KRX 지수 변경 예정으로 대형주에서 중형주로 하향 편입된 종목들이 단기 수급 측면에서 기대를 모으고 있지만, 지난 18차례 지수 변경 결과 상향 편입된 종목들의 수익률이 훨씬 높았다. 과거 데이터 분석 결과, 대형주에서 중형주로 이동한 종목은 단기적으로는 수급 효과를 볼 수 있지만, 펀더멘털 모멘텀이 부족할 경우 장기적으로는 주가 하락 가능성이 높다. 따라서 단기 수급보다는 해당 종목들의 업황 및 펀더멘털 모멘텀을 살펴보는 것이 더 중요하다.

하반기 케이뱅크, 더본코리아 등 대어급 IPO가 예정되어 있어 최근 부진했던 IPO 시장에 활력을 불어넣을 것으로 기대된다. 특히 케이뱅크는 시장에서 5조원 이상의 기업가치를 예상하며 올해 최대어로 꼽힌다. 다만, 최근 신규 상장 종목의 부진과 더본코리아의 공정위 조사 등 불확실성이 존재한다. 증권가에서는 10월 이후 대어급 IPO가 본격화되면서 IPO 시장이 활황을 띨 것으로 예상하고 있다.

더본코리아, 케이뱅크, 서울보증보험 등 대형 기업들의 IPO 추진으로 침체된 IPO 시장에 활기가 예상된다. 케이뱅크의 기업가치는 5~6조원으로 올해 최대어로 꼽히는 HD현대마린솔루션을 웃돈다. 다만, 서울보증보험은 지난해 고평가 논란으로 상장을 철회했던 경험이 있어 이번에는 공모가를 낮추고 최대주주의 의무보호예수기한을 늘릴 계획이다. 최근 IPO 시장은 증시 불안과 금리 불안정으로 위축되었지만, 대형 기업들의 IPO 추진으로 투자자들의 관심이 쏠리고 있어 시장 분위기 반전을 기대하는 시각이 많다.

한국거래소의 시가총액 규모별 주가지수 변경이 오는 13일 예정되어 있습니다. 이번 변경으로 대형주와 중형주에 편입되는 종목들은 단기 주가 모멘텀이 지속될 가능성이 높습니다. 특히 대형주에서 중형주로 편입되는 종목들은 중소형주 액티브 펀드의 수급 효과를 볼 수 있습니다. 반면, 하향 편입된 종목들은 코스피 시장 수익률을 하회할 가능성이 있어 주의가 필요합니다.

오는 13일 예정된 시가총액 규모별 지수 정기변경을 앞두고, NH투자증권은 상향 편입된 종목 중 모멘텀 지속 여부를 주의 깊게 살펴볼 것을 조언했습니다. 역사적으로 대형주 및 중형주로 승격된 종목들은 편입 이후 모멘텀이 지속되는 경향을 보였으며, 특히 상향 편입된 종목들은 지난 15년간 코스피 대비 우월한 상대 수익률을 기록했습니다. 반면, 하향 편입된 종목들은 부진한 주가 모멘텀이 지속되는 경향을 보였지만, 대형주에서 중형주로 하향 편입되는 경우에는 중소형주 펀드 유니버스 편입과 함께 단기적인 반등 가능성도 존재합니다.

최근 공모주 시장은 신규 상장 종목들의 부진으로 투자 심리가 위축됐습니다. 아이스크림미디어 등 일부 종목은 공모가를 하회하며 하락세를 보이고 있습니다. 하지만 4분기에는 더본코리아, 케이뱅크 등 대형 기업들의 상장이 예정되어 있어 시장 분위기를 반전시킬 가능성이 높습니다. 더본코리아는 백종원 대표의 인지도와 더불어 기업 가치가 3500억~4000억원으로 추산됩니다. 케이뱅크는 최근 실적 호조를 바탕으로 5조~6조원의 기업 가치를 인정받고 있습니다. 이외에도 서울보증보험, 에이스엔지니어링, 씨케이솔루션 등 다수의 기업들이 상장을 준비하고 있어 연말 IPO 시장에 활기를 불어넣을 것으로 기대됩니다.

KB증권이 상반기 연결 기준 당기순이익 3795억원을 기록하며 전년 동기 대비 50.4% 성장했다. DCM 부문은 14년 연속 1위를 목표로 신규 고객 발굴과 조직 강화에 집중하고, ECM 부문은 '케이뱅크' 상장 주관 등 대형 IPO를 통해 시장 지배력을 확대할 전망이다. 특히 하반기 IPO 시장에서 '케이뱅크' 상장이 예정되어 있어 KB증권의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.

케이뱅크, 더본코리아 등 대어급 기업들이 코스피 상장을 추진하면서 IPO 시장에 활기가 예상되지만, 최근 코스닥 신규 상장 종목들의 부진한 성적이 투자심리 위축을 야기하며 공모주 시장의 불확실성이 커지고 있습니다. 케이뱅크의 경우 5조~6조원의 기업가치를 예상하며 올해 최대 몸값을 노리고 있지만, 상반기 호실적에도 불구하고 증시 부진 및 투자심리 위축은 상장 성공 여부에 영향을 미칠 수 있습니다. 더본코리아는 외식 프랜차이즈 기업으로 3500억~4000억원의 기업가치를 예상하며 2018년 상장 실패 이후 재도전에 나섰습니다. SGI서울보증, 에이스엔지니어링, 엠앤씨솔루션 등도 코스피 상장을 추진하며 올해 상장 기업 수가 10곳 이상에 이를 것으로 예상됩니다. 하지만 최근 공모주 시장의 부진과 투자 심리 위축은 이들 기업의 상장 성공 가능성에 불확실성을 더하고 있습니다.