혼몰

PF 유동화시장에서 불황형 순상환 기조가 지속되면서 유동화증권 잔액이 감소하고 있다. PF 부실 사업장에 대한 구조조정 우려가 커지면서 차환보다는 현금 상환이 늘고 있다. 금융당국의 PF 사업장 정리 촉구로 부실 사업장 손실이 가시화될 가능성이 높아지면서 건설 및 부동산 업체들은 불확실성에 직면하고 있다.

2일 중동지역의 긴장 고조로 국제 유가가 급등하며 국내 석유주들이 강세를 보이고 있다. 이란의 이스라엘 공격으로 중동 리스크가 고조되면서 뉴욕상업거래소의 인도분 서부텍사스산 원유(WTI) 종가가 전일 대비 3.5% 오른 70.58달러로 마감했다. 이에 흥구석유는 오전 9시 55분 전일 대비 9.5% 오른 1만9150원에 거래되고 있다. 한경유레카는 흥구석유에 대해 9월 9일 매수의견을 제시했다.

NH투자증권은 S-Oil의 3분기 실적이 유가 하락과 정제마진 약세로 인해 시장 예상치를 크게 밑돌 것으로 전망하며 목표주가를 하향 조정했습니다. 3분기에는 원유 도입가격 상승과 유가 하락으로 인한 역래깅 효과와 재고평가손실이 발생하며 영업적자가 예상됩니다. 다만, 4분기부터는 원유 도입가격 하락에 따른 원가 부담 완화와 역래깅 효과 소멸 등으로 이익이 반등할 것으로 기대됩니다.

롯데그룹이 베트남 하노이에 건설한 롯데몰 웨스트레이크 하노이가 개점 1년 만에 성공을 거두며 누적 방문객 1000만 명을 돌파하고 연말 누적 매출 3000억 원 달성이 확실시된다. 롯데몰은 복합 문화 공간과 차별화된 브랜드 구성, 젊은 고객층을 겨냥한 전략으로 성공적인 결과를 얻었다. 특히 글로벌 SPA 브랜드와 K-브랜드의 성공적인 입점은 매출 증진에 큰 영향을 미쳤다. 롯데그룹은 베트남 투티엠에 쇼핑몰, 영화관, 호텔, 레지던스, 아파트로 구성된 대형 복합단지를 개발하며 베트남 시장 진출을 확대할 계획이다. 이는 롯데그룹의 동남아시아 시장 공략 전략의 성공 가능성을 높여주고, 향후 롯데그룹의 실적 개선 및 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.

KB증권은 중국 경기 부양책이 석유화학 투자 심리에 긍정적 영향을 줄 것으로 전망했습니다. 중국 소비 회복 강도와 홍콩 항셍지수 변동에 따라 석유화학 주가가 연동될 것이라고 분석했습니다. 특히 10월부터 중국 소비가 회복될 경우 10~12월 화학제품 마진 개선이 기대된다고 밝혔습니다. 다만 중국 경기 부진 시 발표되는 통화 정책은 석유화학 시황 악화를 막아줄 뿐, 의미 있는 소비 및 실적 반등으로 이어지지 못했던 점은 유의해야 합니다.

여천NCC, 국도화학, 세아제강 등 석유화학, 철강 업체들이 업황 악화 속 회사채 발행에 나섰다. 여천NCC는 지난 3월 미매각 사례가 있었지만, 석유화학 업황 바닥론 속 재도전에 나섰다. 국도화학은 2년 만에 회사채 발행을 추진하며 투자 자금 유치에 나섰다. 세아제강 역시 철강 업황 부진 속 2년 만에 공모채 발행을 추진한다. 전문가들은 수익성 악화 우려가 높은 섹터들의 잇따른 회사채 발행이 신용 스프레드 확대 가능성을 높인다고 분석하며, 시장 부담 요인으로 작용할 가능성을 제기했다.

한화에어로스페이스가 인적분할 후 거래 재개와 함께 실적 성장 및 주가 상승 전망이 나왔다. 한국투자증권은 목표주가를 38만원으로 상향 조정하며 방위산업 내 최선호주로 제시했다. 지상방산 부문의 성장성이 핵심 요인으로, 실적과 수주잔고 모두 성장세가 예상된다. 특히 수출 사업 확대로 2026년 해외 매출 비중이 59.6%까지 확대될 것으로 전망되며, 이에 따라 영업이익률도 개선될 것으로 보인다. K9과 레드백의 파워팩 국산화로 중동 수출이 확대될 가능성도 높아 수주 잔고 역시 성장을 이어갈 것으로 예상된다.

OPEC은 2050년까지 전 세계 석유 수요가 증가하며, 석유가 전체 에너지 사용의 30%를 차지할 것이라고 전망했습니다. 비OECD 국가 인구와 경제 성장이 석유 수요 증가의 주요 원인으로 꼽힙니다. OPEC은 2050년까지 17조 4000억 달러를 투자하여 수요 증가를 충족할 계획입니다. 다만, 블룸버그는 OPEC의 장기 전망에 대한 신뢰성을 낮게 평가하며, 석유 강세 전망에 대한 확신이 부족하다고 지적했습니다.

중국이 금융시장에 1조 위안(약 189조 원) 규모의 장기 유동성을 공급하는 등 경기부양책을 발표하자 국내 화학 관련 종목 주가가 급등하고 있다. 효성화학은 7% 넘게 상승했으며, 금호석유, 대한유화 등도 4~5%대 강세를 보이고 있다. 중국 정부의 전방위 경기부양책으로 그동안 부진했던 화학제품 수요가 되살아날 것이라는 기대감이 반영된 것으로 풀이된다.

다올투자증권은 LIG넥스원의 이라크 천궁2 수주로 수출 절벽 시기가 2030년으로 늦춰지고 2025~2029년 실적 상향이 전망된다고 밝혔습니다. M-SAM2를 구매한 국가들의 L-SAM 구매 가능성과 L-SAM의 체계개발 완료 및 양산 계획 등을 고려했을 때 2030년대까지 실적 호조가 지속될 것으로 예상했습니다. 또한, 천궁2의 양산과 수출 계약 시차가 5년이라는 점을 감안하여 Buy&Hold 전략 유효성을 강조했습니다.

LIG넥스원의 주가가 이라크에 중거리 지대공 유도무기 체계인 '천궁-Ⅱ' 수출 계약 체결 소식에 힘입어 강세를 보이고 있다. 계약 금액은 3조 7135억원으로 지난해 LIG넥스원 전체 매출액의 1.6배에 달하는 규모다. 천궁-Ⅱ는 북한 탄도미사일에 대응하는 한국형 미사일방어체계(KAMD)의 핵심 무기로 꼽히며, 이미 아랍에미리트와 사우디아라비아에 수출된 바 있다. KB증권은 천궁-Ⅱ가 서방권의 대표적인 중거리 방공 시스템으로 자리매김할 것으로 전망하며 LIG넥스원 목표가를 24만5000원으로 상향 조정했다.

KB증권은 LIG넥스원의 목표가를 22.4% 상향하며 투자의견을 '매수'로 제시했습니다. 이라크 천궁II 수출 계약 체결 가능성이 높아지면서 신규 수주에 대한 기대감이 커졌기 때문입니다. 이라크 수출이 성사될 경우 천궁II는 K9, K2, 천무, FA50 등과 함께 K방산의 베스트셀러로 자리매김할 것으로 예상됩니다. 최근 LIG넥스원 주가는 8~9월 조정세를 보이며 밸류에이션 부담이 완화된 상태입니다.

유안타증권은 대한유화의 업황 회복 지연으로 목표주가를 25만원에서 21만원으로 16% 하향 조정했습니다. 3분기 실적은 매출액 7417억원, 영업손실 87억원으로 예상되며, 범용 석화업황 회복 지연으로 NCC 가동률이 85% 전후에 정체되어 있습니다. 2차전지 분리막용 폴리에틸렌·폴리프로필렌 레진 판매량도 부진하며, 석화제품 업황지표인 NCC 스프레드는 2024년 3분기 230달러로 회복 예상되지만 평균치 340달러에 비해 회복 속도가 더딥니다. 다만, 2024년 1~7월 한국 주요 석화제품의 중국 수출량 증가와 글로벌 에틸렌 증설 감소, 9월부터 국제유가 하락 등으로 업황 개선 가능성은 존재합니다.

미국 연준의 0.5%p 금리 인하와 중동 지역 긴장 고조로 국제유가가 1% 이상 상승했다. 연준의 금리 인하로 경기 회복에 대한 기대감이 높아지면서 원유 수요 증가 전망이 나오고 있으며, 이스라엘과 헤즈볼라 간 긴장 고조는 공급 차질 우려를 불러일으키고 있다. 또한 미국의 원유 비축량 감소도 유가 상승에 기여했다.

KB증권은 KRX 코리아 밸류업 지수에 포함될 가능성이 높은 종목을 분석했습니다. 3년 연속 흑자, 고배당, 낮은 P/B, 높은 ROE 등을 기준으로 672개 종목을 추렸으며, 특히 금융주와 자동차, 에너지, 산업재, 커뮤니케이션 서비스 관련 종목들이 주목받고 있습니다. KB증권은 시가총액 상위주 기준으로 금융주가 가장 많고 비금융 부문에서는 자동차, 에너지, 산업재, 커뮤니케이션 서비스 순으로 포함될 가능성이 높다고 분석했습니다. 이 지수는 9월 중 출시될 예정이며, 관련 ETF 출시도 예상되어 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다.