혼몰

PF 유동화시장에서 불황형 순상환 기조가 지속되면서 유동화증권 잔액이 감소하고 있다. PF 부실 사업장에 대한 구조조정 우려가 커지면서 차환보다는 현금 상환이 늘고 있다. 금융당국의 PF 사업장 정리 촉구로 부실 사업장 손실이 가시화될 가능성이 높아지면서 건설 및 부동산 업체들은 불확실성에 직면하고 있다.

신한투자증권은 메가스터디교육의 3분기 실적 부진을 예상하며 목표주가를 19% 하락 조정했습니다. 러셀코어 확장에 따른 고정비 증가와 저수익성의 단과학원 수요 증가가 영업이익 감소의 주요 원인으로 꼽혔습니다. 다만, 연내 러셀코어 추가 출점은 없어 재무 건전성 확보 노력은 긍정적입니다. 유초중 매출은 인터넷 강의 시장 성장률 둔화로 역신장했고, 고등 오프라인 실적은 단과학원 수요 증가로 눈높이 하향이 불가피합니다.

홈즈컴퍼니가 영국 자산운용사 ICG와 함께 3000억원 규모 펀드를 조성해 옛 디어스 명동호텔을 인수했습니다. 이는 코리빙 및 숙박시설 투자·운영을 위한 행보로, 홈즈컴퍼니는 해당 펀드를 통해 추가 자산 매입에 속도를 낼 계획입니다. 옛 디어스 명동호텔은 더블 역세권에 위치해 안정적인 임대 수요가 기대되며, 홈즈컴퍼니는 리모델링을 통해 코리빙 공간으로 전환할 예정입니다. 이를 통해 주거시설의 안정성과 숙박시설의 수익성을 동시에 확보할 전략입니다. 홈즈컴퍼니는 국내 최초 코리빙 서비스를 시작했으며, 현재 서울 주요 지역과 일본 도쿄 신주쿠에서 서비스를 운영하고 있습니다. 이번 옛 디어스 명동호텔 인수는 홈즈컴퍼니의 코리빙 사업 확장과 더불어 1인 가구를 위한 임대 주택 시장 진출을 가속화하는 계기가 될 것으로 예상됩니다.

정부의 내년 AI 디지털 교과서 전면 도입 추진 소식에 아이스크림미디어 주가가 강세를 보이고 있다. 아이스크림미디어는 디지털 교육 플랫폼 기업으로, 대표 서비스인 '아이스크림S'가 전국 초등학교 교실의 93% 이상에서 활용되고 있어 AI 디지털 교과서 시장에서 수혜를 입을 것으로 예상된다. 특히, 내년 3월부터 초등학교 3~4학년과 중1, 고1을 대상으로 영어, 수학, 정보 과목 등 일부 과목에 AI 디지털 교과서가 도입될 예정이며, 단계적으로 대상 학년과 과목이 확대될 예정이다. 시장조사기관에 따르면 국내 디지털 교과서 시장은 1조원 이상 규모로 예상되어 아이스크림미디어의 성장 가능성에 대한 기대감이 높아지고 있다.

정부의 내년 AI 디지털 교과서 전면 도입 추진 소식에 웅진씽크빅 주가가 상승했다. 웅진씽크빅은 2025년부터 공교육 현장에 AI 디지털 교과서를 도입하겠다는 정부 방침에 맞춰 AI 교과서 개발을 본격화하고 있으며, 2014년 교육 업계 최초로 디지털기기와 책을 결합한 회원제 서비스인 웅진북클럽을 출시한 바 있다. 2019년에는 업계 최초로 AI 수학을 선보였다. 전문가들은 정부의 AI 디지털 교과서 도입이 교육 기업에 모멘텀으로 작용할 가능성이 높다고 보고 있다. AI 교과서 도입으로 민간 교육 기업들의 공교육 시장 진출 가속화 및 영향력 확대가 이뤄질 것이란 분석이다.

신한투자증권은 디지털대성에 대해 의대 증원에 따른 사교육 수혜를 예상하며 투자의견 '매수'와 목표주가 9600원을 제시했다. 2025학년도부터 시작된 의대 증원은 2030년까지 지속될 것으로 예상되며, 디지털대성은 의대 입시 기숙학원 인수를 통해 직접적인 수혜를 볼 것으로 전망된다. 특히 정부의 의대 증원 정책과 N수생 증가 추세는 디지털대성의 오프라인 학원 사업 성장을 견인할 것으로 기대된다. 신한투자증권은 2024년 디지털대성 매출액이 전년 대비 5.6% 증가한 2234억원, 영업이익은 13.1% 증가한 283억원을 기록할 것으로 예상했다.

신세계인터내셔날이 3분기에도 매출 하락세를 이어갈 것이라는 전망에 주가가 52주 신저가를 기록했다. NH투자증권은 신세계인터내셔날의 3분기 매출액이 전년 동기 대비 3% 감소한 3075억원, 영업이익은 3% 감소한 59억원으로 시장 기대치를 하회할 것으로 전망하며 목표가를 2만 1000원에서 1만 7000원으로 하향 조정했다.

디지털대성의 내년 오프라인 매출 급증 전망. 의대 증원으로 N수생 증가세가 지속되며 디지털대성의 오프라인 학원 사업 성장에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상. 특히, 의대관 확장으로 인한 수익성 향상과 오프라인 학원 인수를 통한 매출 확대가 기대됨. 높은 배당수익률과 주주환원 정책 또한 투자 매력도를 높이는 요인.

디지털대성의 고등 부문 매출이 80%에 달하며, 의대 증원으로 인한 N수생 증가가 실적 성장을 이끌 전망이다. 특히 2025학년도 수능 접수 현황에서 N수생이 21년 만에 최대치를 기록하며 디지털대성의 고등 부문 매출 성장을 견인할 것으로 예상된다. 또한, 디지털대성은 강남대성기숙학원 인수를 통해 오프라인 학원 매출 확대 및 마진 개선 효과를 누리고 있다. 높은 주주환원 의지도 투자 매력을 더한다. 2024년 주당 배당금이 500원으로 인상되면서, 배당수익률은 7.3%로 전망된다.

신한투자증권은 디지털대성의 의대 증원 수혜로 인한 고등 교육 시장 성장에 주목하며 투자의견 '매수'와 목표주가 9600원을 제시했다. 의대 증원으로 N수생 비율이 증가하며, 디지털대성의 고등 부문 매출이 확대될 전망이다. 특히, 디지털대성은 기숙학원 수요 증가로 인해 메가스터디교육보다 더 큰 수혜를 볼 것으로 예상된다. 또한, 오프라인 학원 인수를 통한 매출 확대와 높은 마진율도 기대된다.

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크레버스가 합병 이후 주주가치 제고를 위해 자사주 소각과 고배당을 유지하고 있으며, 최대 주주인 김영화 회장의 책임경영 일환으로 장내 주식 매수가 이어지고 있다. 또한, 9월부터 교과 및 내신 중심의 ‘THE OPEN 2.0’ 프로그램을 시행하며, 기존 사고력 기반 커리큘럼에 교과 콘텐츠를 대폭 보강하여 재원생들의 사고력과 득점력을 모두 잡을 수 있는 체계적인 프로그램을 제공한다. 신규 서비스를 통한 시장 호응과 연내 기존 사업 구조 개편을 통한 수익 개선으로 기업가치 회복에 집중할 계획이다.

KB증권은 한샘의 수익성 개선이 예상보다 더딘 점을 반영해 목표주가를 하향 조정했지만 투자의견은 '매수'를 유지했습니다. 2분기 실적 부진은 고비용 비수익 사업 축소와 티메프 사태 관련 대손 충당금 반영 등이 주요 원인으로 분석됩니다. 3분기에는 매출 감소에도 불구하고 영업이익은 증가할 것으로 전망되지만, 지배주주순이익은 상암 사옥 매각 차익을 반영해 흑자 전환될 것으로 예상됩니다. 향후 한샘의 수익성 개선은 리모델링 단품 시장에서의 경쟁력 회복이 중요하며, 이를 통한 구조적 원가율 개선이 기대됩니다.

한국투자증권이 뱅키스 고객을 대상으로 대학입시설명회를 개최한다. EBS 강사들이 대입 트렌드 변화와 최신 정보, 대응 전략을 소개하며 수험생과 학부모 고객들의 궁금증을 해소하고 맞춤형 입시 전략을 제공할 예정이다. 설명회는 26일 서울 여의도 본사 대강당에서 진행되며 선착순 200명까지 모집한다.

정부가 2026년 의대 증원 규모 2000명을 조정할 수 있다는 소식에 의대 입시·교육 관련주들이 하락세를 보이고 있다. 대통령실 관계자는 2000명 증원 고집은 가짜뉴스라며 합리적인 논의 가능성을 열어두었다. 의료계와 정부, 야당이 참여하는 협의체 구성도 검토 중이며 제로베이스에서 논의될 수 있다는 입장이다. 이러한 소식은 의대 입시 및 교육 시장에 불확실성을 높여 관련 주식에 부정적인 영향을 미치고 있다.