혼몰

PF 유동화시장에서 불황형 순상환 기조가 지속되면서 유동화증권 잔액이 감소하고 있다. PF 부실 사업장에 대한 구조조정 우려가 커지면서 차환보다는 현금 상환이 늘고 있다. 금융당국의 PF 사업장 정리 촉구로 부실 사업장 손실이 가시화될 가능성이 높아지면서 건설 및 부동산 업체들은 불확실성에 직면하고 있다.

신한투자증권은 메가스터디교육의 3분기 실적 부진을 예상하며 목표주가를 19% 하락 조정했습니다. 러셀코어 확장에 따른 고정비 증가와 저수익성의 단과학원 수요 증가가 영업이익 감소의 주요 원인으로 꼽혔습니다. 다만, 연내 러셀코어 추가 출점은 없어 재무 건전성 확보 노력은 긍정적입니다. 유초중 매출은 인터넷 강의 시장 성장률 둔화로 역신장했고, 고등 오프라인 실적은 단과학원 수요 증가로 눈높이 하향이 불가피합니다.

홈즈컴퍼니가 영국 자산운용사 ICG와 함께 3000억원 규모 펀드를 조성해 옛 디어스 명동호텔을 인수했습니다. 이는 코리빙 및 숙박시설 투자·운영을 위한 행보로, 홈즈컴퍼니는 해당 펀드를 통해 추가 자산 매입에 속도를 낼 계획입니다. 옛 디어스 명동호텔은 더블 역세권에 위치해 안정적인 임대 수요가 기대되며, 홈즈컴퍼니는 리모델링을 통해 코리빙 공간으로 전환할 예정입니다. 이를 통해 주거시설의 안정성과 숙박시설의 수익성을 동시에 확보할 전략입니다. 홈즈컴퍼니는 국내 최초 코리빙 서비스를 시작했으며, 현재 서울 주요 지역과 일본 도쿄 신주쿠에서 서비스를 운영하고 있습니다. 이번 옛 디어스 명동호텔 인수는 홈즈컴퍼니의 코리빙 사업 확장과 더불어 1인 가구를 위한 임대 주택 시장 진출을 가속화하는 계기가 될 것으로 예상됩니다.

애드바이오텍이 글로벌 가전 1위 기업과 국내 렌탈 기업에 음식물 처리 미생물제를 독점 공급하며 고성장이 기대됩니다. 렌탈 서비스 및 빌트인 형태의 대기업 시장 진출로 판도 변화가 예상되며, 애드바이오텍의 미생물제 매출 성장세가 가파를 전망입니다. 연간 10만대 이상의 음식물 처리기 판매 목표 달성 시, 미생물제 매출액은 연간 약 96억원 이상 발생할 것으로 추정됩니다.

정부의 내년 AI 디지털 교과서 전면 도입 추진 소식에 아이스크림미디어 주가가 강세를 보이고 있다. 아이스크림미디어는 디지털 교육 플랫폼 기업으로, 대표 서비스인 '아이스크림S'가 전국 초등학교 교실의 93% 이상에서 활용되고 있어 AI 디지털 교과서 시장에서 수혜를 입을 것으로 예상된다. 특히, 내년 3월부터 초등학교 3~4학년과 중1, 고1을 대상으로 영어, 수학, 정보 과목 등 일부 과목에 AI 디지털 교과서가 도입될 예정이며, 단계적으로 대상 학년과 과목이 확대될 예정이다. 시장조사기관에 따르면 국내 디지털 교과서 시장은 1조원 이상 규모로 예상되어 아이스크림미디어의 성장 가능성에 대한 기대감이 높아지고 있다.

정부의 내년 AI 디지털 교과서 전면 도입 추진 소식에 웅진씽크빅 주가가 상승했다. 웅진씽크빅은 2025년부터 공교육 현장에 AI 디지털 교과서를 도입하겠다는 정부 방침에 맞춰 AI 교과서 개발을 본격화하고 있으며, 2014년 교육 업계 최초로 디지털기기와 책을 결합한 회원제 서비스인 웅진북클럽을 출시한 바 있다. 2019년에는 업계 최초로 AI 수학을 선보였다. 전문가들은 정부의 AI 디지털 교과서 도입이 교육 기업에 모멘텀으로 작용할 가능성이 높다고 보고 있다. AI 교과서 도입으로 민간 교육 기업들의 공교육 시장 진출 가속화 및 영향력 확대가 이뤄질 것이란 분석이다.

정부의 내년 3월 AI 디지털 교과서 전면 도입 추진으로 관련 교육 기업들의 수혜가 예상된다. 시장 규모가 조 단위로 추정되며, 수요가 확실한 모멘텀으로 작용할 전망이다. 특히, AI 디지털 교과서 개발에 뛰어든 비상교육과 아이스크림미디어가 주목받고 있다. 비상교육과 아이스크림미디어는 기존 서책형 교과서 시장에서 강세를 보이며, AI 디지털 교과서 시장에서도 경쟁력이 높다고 평가된다.

신한투자증권은 디지털대성에 대해 의대 증원에 따른 사교육 수혜를 예상하며 투자의견 '매수'와 목표주가 9600원을 제시했다. 2025학년도부터 시작된 의대 증원은 2030년까지 지속될 것으로 예상되며, 디지털대성은 의대 입시 기숙학원 인수를 통해 직접적인 수혜를 볼 것으로 전망된다. 특히 정부의 의대 증원 정책과 N수생 증가 추세는 디지털대성의 오프라인 학원 사업 성장을 견인할 것으로 기대된다. 신한투자증권은 2024년 디지털대성 매출액이 전년 대비 5.6% 증가한 2234억원, 영업이익은 13.1% 증가한 283억원을 기록할 것으로 예상했다.

신세계인터내셔날이 3분기에도 매출 하락세를 이어갈 것이라는 전망에 주가가 52주 신저가를 기록했다. NH투자증권은 신세계인터내셔날의 3분기 매출액이 전년 동기 대비 3% 감소한 3075억원, 영업이익은 3% 감소한 59억원으로 시장 기대치를 하회할 것으로 전망하며 목표가를 2만 1000원에서 1만 7000원으로 하향 조정했다.

디지털대성의 내년 오프라인 매출 급증 전망. 의대 증원으로 N수생 증가세가 지속되며 디지털대성의 오프라인 학원 사업 성장에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상. 특히, 의대관 확장으로 인한 수익성 향상과 오프라인 학원 인수를 통한 매출 확대가 기대됨. 높은 배당수익률과 주주환원 정책 또한 투자 매력도를 높이는 요인.

디지털대성의 고등 부문 매출이 80%에 달하며, 의대 증원으로 인한 N수생 증가가 실적 성장을 이끌 전망이다. 특히 2025학년도 수능 접수 현황에서 N수생이 21년 만에 최대치를 기록하며 디지털대성의 고등 부문 매출 성장을 견인할 것으로 예상된다. 또한, 디지털대성은 강남대성기숙학원 인수를 통해 오프라인 학원 매출 확대 및 마진 개선 효과를 누리고 있다. 높은 주주환원 의지도 투자 매력을 더한다. 2024년 주당 배당금이 500원으로 인상되면서, 배당수익률은 7.3%로 전망된다.

신한투자증권은 디지털대성의 의대 증원 수혜로 인한 고등 교육 시장 성장에 주목하며 투자의견 '매수'와 목표주가 9600원을 제시했다. 의대 증원으로 N수생 비율이 증가하며, 디지털대성의 고등 부문 매출이 확대될 전망이다. 특히, 디지털대성은 기숙학원 수요 증가로 인해 메가스터디교육보다 더 큰 수혜를 볼 것으로 예상된다. 또한, 오프라인 학원 인수를 통한 매출 확대와 높은 마진율도 기대된다.

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중국 대형 가전업체 메이디가 홍콩 증시에 IPO를 통해 46억 달러(약 6조 1000억원) 규모의 자금을 조달, 2021년 징둥닷컴의 물류 자회사 JD로지스틱스 이후 최대 규모다. 메이디는 최근 꾸준한 성장세와 함께 해외 시장 진출 확대, 사업 다각화를 통해 가전 시장 지배력을 강화하고 있다. 특히 2021년 상반기 매출과 순이익은 각각 10%, 14% 증가했으며 해외 매출 비중도 꾸준히 높아지고 있다. 이번 IPO를 통해 메이디는 사업 확장 및 투자에 박차를 가할 것으로 예상되며, 주가 상승에 긍정적인 영향을 줄 것으로 전망된다.

한국투자증권은 아모레퍼시픽의 3분기 영업이익이 시장 예상치를 15% 하회할 것으로 전망했습니다. 중국 경기 회복 지연으로 면세 채널 실적 부진 및 중국 사업 적자 확대가 예상됩니다. 다만 코스알엑스의 기업 가치가 주가에 충분히 반영되지 않았고, 중국 부진을 비중국 사업이 상쇄하며 주가는 회복될 것으로 전망했습니다. 단기 급등에 따른 차익 실현 매도 가능성은 유의해야 합니다.