혼몰

PF 유동화시장에서 불황형 순상환 기조가 지속되면서 유동화증권 잔액이 감소하고 있다. PF 부실 사업장에 대한 구조조정 우려가 커지면서 차환보다는 현금 상환이 늘고 있다. 금융당국의 PF 사업장 정리 촉구로 부실 사업장 손실이 가시화될 가능성이 높아지면서 건설 및 부동산 업체들은 불확실성에 직면하고 있다.

신한투자증권이 이마트의 신세계건설 공개매수를 주관하면서 공개매수 발표 전 대량 매수 주문이 체결된 사실이 확인됐다. 특히 신한투자증권 창구를 통한 매수량이 전체 매수량의 18.96%를 차지했으며, 공개매수 발표 전 10영업일 동안 신세계건설 주가가 30% 상승하는 등 사전 매매 의혹이 제기되고 있다. 최근 쌍용C&E, 락앤락, 신성통상, 커넥트웨이브 등에서도 공개매수 전 주가 급등 현상이 나타나면서 금융감독원의 미흡한 조사에 대한 비판이 커지고 있다. 이에 이복현 금감원장은 공개매수 관련 시장 질서 교란 행위 등을 면밀히 감시하겠다고 밝혔다.

MBK파트너스와 영풍이 고려아연 공개매수가를 66만원에서 75만원으로 인상하면서 주가 흐름에 관심이 집중되고 있다. 공개매수 마감일인 4일까지 주가가 75만원 아래로 형성될 경우 공개매수는 성사될 전망이다. 글랜우드PE와 어펄마캐피탈은 부방그룹의 환경사업 계열사 4곳 인수 후보로 선정되면서 M&A 시장에 활기를 불어넣고 있다. 한편, 사모펀드 운용사가 최대주주인 상장사는 10년 새 2배 넘게 증가하며 사모펀드 영향력이 커지고 있다.

국내 상장사 최대주주 10명 중 6명이 오너 1세대지만, 3·4세대 비중은 10%로 증가하고 2세대는 감소했다. 특히 사모펀드가 최대주주인 상장사는 10년 새 2배 넘게 늘어 58곳에 달했다. 한온시스템, 한샘, 롯데손해보험 등 주요 상장사들이 사모펀드에 인수되면서 경영권 변화와 함께 주가 변동성이 예상된다. 특히 한온시스템은 한국타이어앤테크놀로지에 매각될 가능성이 높아 주가 변동에 주목해야 한다.

국내 상장사 최대주주 10명 중 6명이 오너 1세대인 가운데, 사모펀드가 최대주주인 상장사가 10년 전보다 2배 이상 늘었다. 특히 오너 2세대의 최대주주 비중은 감소하고 있는 추세다. 사모펀드의 급진은 기업 인수합병(M&A)과 경영권 변화를 야기하며 해당 기업 주가에 영향을 미칠 수 있다. 주요 사모펀드 인수 기업으로는 한온시스템, 한샘, 롯데손해보험, 커넥트웨이브, 하나투어, 락앤락, 남양유업 등이 있다.

MBK파트너스가 고려아연 공개매수를 진행하며 중국계 자본 논란을 일축하고, KCGI는 한양증권 인수 계약을 체결하며 2204억원에 인수를 확정 지었습니다. 한편 어피니티는 CJ대한통운과의 협력을 통해 포트폴리오사들의 물류 효율성을 높이고 기업 가치를 제고할 계획입니다. 고려아연 주가는 MBK의 인수 시도와 경영권 분쟁으로 급등세를 보이고 있으며, 한양증권은 KCGI의 인수 소식으로 주가가 상승할 것으로 예상됩니다.

미국 주방용품 업체 터퍼웨어가 파산보호를 신청하며 주가가 폭락했습니다. 터퍼웨어는 매출 부진과 경쟁 심화로 인해 결국 파산 절차를 밟게 되었으며, 이는 락앤락과 같은 주방용품 업체들의 주가에도 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 특히 락앤락은 대주주가 상장폐지를 추진하고 있어 투자자들의 불안감을 더욱 키우고 있습니다.

글로벌 사모펀드 운용사 어피니티에쿼티파트너스가 CJ대한통운과 물류 인프라 효율성 확보를 위한 전략적 업무협약(MOU)을 체결했다. 어피니티는 포트폴리오 기업인 버거킹, 락앤락, 서브원, 요기요, SK렌터카 등의 물류 인프라 및 운영 효율화를 위해 CJ대한통운과 협력한다. 또한 신규 투자 기업의 물류 체계 개선에도 CJ대한통운의 컨설팅을 활용할 계획이다. CJ대한통운은 첨단기술과 전문 컨설턴트를 기반으로 20여개 기업에 컨설팅을 제공해왔다. 이번 협약을 통해 어피니티는 포트폴리오 기업의 물류 경쟁력 강화와 기업가치 제고를 기대하고 있다.

글로벌 사모펀드 어피니티에쿼티파트너스(어피니티)가 CJ대한통운과 전략적 업무협약(MOU)를 체결하며 포트폴리오 기업들의 물류 경쟁력 강화에 나섰다. 어피니티는 CJ대한통운의 컨설팅을 통해 포트폴리오 기업들의 물류 체계 비효율을 발굴하고 운영 프로세스 개선을 지원할 계획이다. 특히, 버거킹, 락앤락, 서브원, 요기요, SK렌터카 등 다양한 산업군의 포트폴리오 기업들이 CJ대한통운의 물류 네트워크와 기술력을 활용하여 물류 효율성을 높이고 기업 가치를 제고할 것으로 기대된다.

글로벌 사모펀드 어피니티에쿼티파트너스가 CJ대한통운과 전략적 업무협약을 체결하며 포트폴리오사의 물류 효율화 및 기업가치 제고에 박차를 가한다. 어피니티는 CJ대한통운의 컨설팅을 통해 포트폴리오 기업의 물류 인프라 및 운영 프로세스 개선을 지원하고, 신규 지분투자 과정에서 물류체계 비효율을 발굴하여 운영 프로세스를 개선할 계획이다. 이는 어피니티 포트폴리오사의 경쟁력 강화와 기업가치 향상으로 이어져 주가 상승에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상된다.

스카이레이크PE가 비즈니스온 공개매수를 통해 지분 96.15% 확보, 최대주주 등극. 공개매수 가격은 1만5849원으로 최근 주가와 유사하며, 1개월 평균 주가 대비 17.9% 프리미엄 적용. 대부분의 소액주주들이 공개매수에 응한 것으로 분석됨. 스카이레이크PE는 향후 자발적 상장폐지를 추진할 것으로 예상되며, 이는 최근 사모펀드 주도의 상장폐지 시도 증가 추세와 맞물려 주목받고 있음. 하지만 일반 주주들의 정보 접근성 강화 필요성이 제기되고 있음.

IMM PE, 한샘 상암사옥 3200억원에 매각하며 재무구조 개선. 어피니티, 락앤락 안성공장 토지 매각 및 중국법인 지분 매각으로 현금 유동성 확보. 큐캐피탈, 초록뱀미디어 비영업용 자산 2500억원 매각 예정. PEF 운용사들은 투자 기업의 가치 제고 및 신규 투자자 확보를 위해 포트폴리오 기업의 비핵심 자산 매각을 통한 현금 확보 전략을 적극적으로 활용하고 있다. 이러한 전략은 투자 기업의 재무 건전성을 강화하고, 궁극적으로 기업 가치를 높이는 데 기여할 것으로 예상된다.

사모펀드(PEF) 운용사들이 포트폴리오 기업의 비핵심 자산 매각을 통해 현금 유동성을 확보하고 기업 가치를 높이는 밸류업 전략을 적극적으로 추진하고 있습니다. IMM PE는 한샘 상암사옥 매각을 통해 재무구조 개선에 나섰고, 어피니티는 락앤락의 안성공장 매각과 중국법인 지분 매각을 통해 현금 유동성을 확보했습니다. 큐캐피탈은 초록뱀미디어 인수 후 비영업용 자산 매각을 통해 콘텐츠 제작에 필요한 자금을 확보할 계획입니다. PEF 운용사들의 이러한 전략은 투자 기업의 재무 건전성을 강화하고 경쟁력을 높여 장기적으로 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

IMM PE가 보유한 한샘과 하나투어는 코로나19 이후 보복 소비 증가로 실적이 크게 개선됐다. 한샘은 흑자 전환하며 201억원의 영업이익을 기록했고, 하나투어는 해외여행 수요 증가에 힘입어 영업이익이 2.6배 증가했다. 반면, MBK파트너스가 보유한 커넥트웨이브는 이커머스 성장세 둔화와 광고 매출 감소로 영업이익이 33% 감소했다.

KCGI가 넥스틴 인수를 철회하면서 투자자들의 우려가 커지고 있습니다. 자금 조달 실패, 넥스틴 주가 급락 등 여러 이유가 거론되고 있으며, 특히 한양증권 인수에 악영향을 미칠 가능성이 높아졌습니다. IMM컨소시엄은 에코비트 인수를 위해 블라인드펀드, 코인베스트펀드, 인수금융을 활용할 예정이며, 국내 주요 연기금·공제회가 앵커 LP로 거론되고 있습니다. 한편, 어피니티는 컨슈머 피닉스를 통해 락앤락 지분을 현물 출자하며 상장 폐지 계획을 본격화했습니다.