혼몰

PF 유동화시장에서 불황형 순상환 기조가 지속되면서 유동화증권 잔액이 감소하고 있다. PF 부실 사업장에 대한 구조조정 우려가 커지면서 차환보다는 현금 상환이 늘고 있다. 금융당국의 PF 사업장 정리 촉구로 부실 사업장 손실이 가시화될 가능성이 높아지면서 건설 및 부동산 업체들은 불확실성에 직면하고 있다.

통합인력관리 솔루션 기업 시프티가 모기업 비즈니스온으로부터 분할, 독립 경영을 시작한다. 스카이레이크에쿼티파트너스의 비즈니스온 인수에 따른 결정으로, 시프티는 독립적인 책임 경영을 통해 성장을 가속화할 계획이다. 시프티는 지난해 매출 2배, 영업이익 3배 성장, 영업이익률 75%를 기록하며 고성장세를 이어왔다. 스카이레이크는 시프티의 성장 가능성을 높게 평가하며 성장 파트너로 협력할 계획이다.

HR SaaS 기업 시프티가 비즈니스온으로부터 분할되어 독립 경영을 시작합니다. 시프티는 비즈니스온 지분 매각과 관련하여 분할되었으며, 신승원 대표는 지분율 25%를 유지하며 대표이사를 계속 맡습니다. 스카이레이크는 시프티의 성장 가능성을 높게 평가하고, 성장 파트너로서 적극적으로 협력할 계획입니다. 시프티는 솔루션 고도화를 통해 국내 시장을 확대하고, 대만 시장 경험을 바탕으로 해외 진출도 추진할 예정입니다. 시프티의 독립은 성장과 함께 주가에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

스카이레이크PE가 비즈니스온 공개매수를 성공적으로 마무리하며 지분 96%를 확보, 상장폐지 가능성이 높아졌다. 특히, 공개매수 가격이 1개월 평균 주가 대비 17.9% 프리미엄이 적용되어 대부분의 소액주주가 응모한 것으로 분석된다. 이는 최근 다른 사모펀드들의 공개매수가 저조한 응모율로 실패하는 경우가 많았던 것과 대조적이다. 이번 공개매수 성공은 비즈니스온 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.

비즈니스온이 스카이레이크롱텀스트래티직인베스트먼트3호와 현금 교부 방식의 포괄적 주식 교환을 진행한다. 스카이레이크는 비즈니스온 주식 4800만주를 1:3.33191623 비율로 교환하며, 비즈니스온은 주식 교환일에 스카이레이크를 제외한 주주들에게 주식 1주당 1만5849원을 현금으로 지급할 예정이다. 이에 따라 비즈니스온은 11월 8일부터 거래가 정지된다.

스카이레이크PE가 비즈니스온 공개매수를 통해 지분 96.15% 확보, 최대주주 등극. 공개매수 가격은 1만5849원으로 최근 주가와 유사하며, 1개월 평균 주가 대비 17.9% 프리미엄 적용. 대부분의 소액주주들이 공개매수에 응한 것으로 분석됨. 스카이레이크PE는 향후 자발적 상장폐지를 추진할 것으로 예상되며, 이는 최근 사모펀드 주도의 상장폐지 시도 증가 추세와 맞물려 주목받고 있음. 하지만 일반 주주들의 정보 접근성 강화 필요성이 제기되고 있음.

스카이레이크에쿼티파트너스가 프랙시스캐피탈로부터 인수한 비즈니스온 지분율이 공개매수를 통해 95.41%로 높아졌습니다. 이는 자사주를 포함하면 95.82%에 달하며, 현행 규정상 나머지 주주의 동의 없이도 자발적 상장폐지가 가능해졌습니다. 스카이레이크는 향후 나머지 지분에 대해 현금 교부 방식의 포괄적 주식 교환 절차를 진행하고 상장폐지를 추진할 계획입니다.

비즈니스온(138580)이 라민상·이병두·강민철 공동 대표이사 사임에 따라 노태완 대표를 신규 선임했다. 이는 기존 경영진의 퇴진과 새로운 리더십의 등장을 의미하며, 향후 사업 전략 및 실적에 변화를 가져올 수 있다. 투자자들은 신임 대표의 경영 방침과 향후 비즈니스 계획에 주목할 필요가 있다.

NH투자증권이 올해 공개매수 시장에서 압도적인 기량을 선보이며 9건의 주관을 맡아 160억원의 수수료 수입을 올렸습니다. 풍부한 경험과 온라인 청약시스템, 패키지 딜 제공 등이 주효했으며, 향후 의무공개매수제 도입으로 시장 규모가 더욱 커질 것으로 전망됩니다. KB증권, 유진투자증권 등 다른 증권사들도 공개매수 시장 진출을 본격화하며 경쟁이 치열해질 전망입니다.

NH투자증권이 올해 공개매수 시장에서 압도적인 점유율을 기록하며 수익성을 높이고 있다. 올해 공시된 공개매수 11건 중 9건을 따내며 시장을 장악했다. 풍부한 트랙 레코드와 온라인 청약시스템이 강점으로 작용했다. 특히 오스템임플란트 패키지 딜 성공 이후 쌓아온 경험은 NH투자증권의 경쟁력을 더욱 강화했다. 증권사들의 공개매수 시장 진출 경쟁이 심화되면서 향후 시장 규모는 더욱 커질 전망이다.

비즈니스온의 2분기 연결 영업이익은 전년 동기 대비 34% 감소했지만, 이는 일회성 비용 증가와 성과급 지급 시기 집중으로 인한 일시적인 현상으로 분석된다. 반면, SaaS 사업의 핵심인 반복 매출은 두 자릿수 성장을 기록하며 지속적인 성장세를 보였다. 특히 전체 매출에서 반복 매출이 차지하는 비중은 전년 동기 72%에서 79%로 확대되며 사업 안정성을 더욱 강화했다. 하반기에는 신규 수주 증가 추세와 반복 매출 성장 지속으로 고성장이 기대된다.

스카이레이크의 비즈니스온 공개매수가 순조롭게 진행되고 있습니다. 공개매수 첫 2거래일 동안 420만주의 주식 거래량이 발생하며 공개매수 대상 주식수의 64%를 기록했습니다. 이는 최근 국내 사모펀드들의 공개매수 거래량보다 약 2배 많은 수준입니다. 개인 투자자들의 매도와 기관 및 외국인 투자자들의 매수가 활발하게 이루어지고 있으며, 주가 또한 공개매수가 수준을 유지하고 있습니다. 스카이레이크는 공개매수 후 현금 교부 방식의 주식의 포괄적 교환 절차를 통해 상장폐지를 검토하고 있으며, 경영권 지분 71.2%를 확보하고 있어 상장폐지 가능성이 높다고 전망됩니다.

올해 들어 상장 폐지가 급증하며 주식시장에 불안감이 커지고 있습니다. 특히 사모펀드가 대주주인 기업들의 경우, 경영 자율성 확보를 위해 상장 폐지를 추진하는 사례가 늘고 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 공개 매수 가격이 낮게 책정될 경우 일반 주주들의 반발이 예상되며, 이는 회사의 상장 폐지 계획에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 상장 폐지가 단행될 경우 투자자들은 매매 기회를 잃게 되며, 이는 시장 유동성 감소로 이어질 수 있습니다.

NH투자증권이 올해 PEF 운용사들의 공개매수 딜을 5건 수주하며 83억원의 수수료 수익을 확보했습니다. PEF와의 협력을 통해 인수금융, 브릿지론 등 다양한 서비스를 제공하고 있습니다. 특히 제이시스메디칼 공개매수에서는 5000억원의 브릿지 대출 계약을 맺으며 6.8%의 이자수익을 확보했습니다. 이러한 전략은 PEF와의 네트워크 구축을 통해 향후 M&A 자문 시장 진출을 위한 발판을 마련할 것으로 전망됩니다. 다만 글로벌 IB와 회계법인의 경쟁 속에서 NH투자증권의 M&A 자문 역량 강화가 관건입니다.

사모펀드(PEF)가 상장사 인수 후 공개매수를 통한 자발적 상장폐지(상폐)를 추진하는 사례가 늘면서, 헐값 매수로 인한 소액주주 피해가 우려되고 있다. 특히 PEF가 공개매수 가격을 낮게 책정하거나, 포괄적 주식교환 방식을 활용해 우회 상폐를 시도하는 사례가 늘면서, 소액주주들의 불만이 커지고 있다. 금융당국은 공개매수 가격 산정 과정의 정보 비대칭 문제 해소와 소액주주 보호를 위한 규제 강화를 검토하고 있다.