혼몰

PF 유동화시장에서 불황형 순상환 기조가 지속되면서 유동화증권 잔액이 감소하고 있다. PF 부실 사업장에 대한 구조조정 우려가 커지면서 차환보다는 현금 상환이 늘고 있다. 금융당국의 PF 사업장 정리 촉구로 부실 사업장 손실이 가시화될 가능성이 높아지면서 건설 및 부동산 업체들은 불확실성에 직면하고 있다.

애플의 아이폰16 출시와 삼성전자의 갤럭시Z폴드6 슬림 모델 출시로 인한 스마트폰 교체 수요 증가가 부품 업체들의 실적 개선으로 이어질 것이라는 기대감이 커지고 있다. 특히 애플의 자체 AI 인텔리전스 기능 탑재와 갤럭시Z폴드6의 파리올림픽 마케팅 효과는 부품 업체들의 주가 상승을 견인할 핵심 요인으로 작용할 전망이다.

세경하이테크 주가는 올해 폴더블폰 흥행 실패로 고점 대비 49.3% 하락했지만, 메리츠증권은 우려 대비 양호한 실적 흐름과 북미 업체 시장 진출 가능성, 열폭주 방지 소재 자회사 세스맷의 매출 발생 가능성 등을 들어 비중 확대를 추천했다. 폴더블폰 부진에도 불구하고 독점적인 지위를 유지하고 있으며, 신규 사업 진출로 성장 가능성이 높아 주가 반등을 기대할 수 있다.

세경하이테크가 2분기 매출액과 영업이익이 큰 폭으로 증가하며 호실적을 기록했지만, 순이익은 파생상품평가손실로 적자 전환했다. 상반기 주가 상승으로 인한 상환전환우선주 전환가액과 주가 간 차이로 인해 발생한 손실이지만, 투자 심리 위축 및 주가 하락 가능성을 우려하는 시각이 존재한다. 회사는 하반기 중국 고객사 매출 확대를 기대하고 있지만, 파생상품평가손실 이슈는 주가 변동성에 영향을 미칠 수 있어 투자자들의 주의가 요구된다.

세경하이테크가 2분기 매출액과 영업이익이 전년 동기 대비 각각 48%, 127% 증가하며 실적 호조를 기록했지만, 파생상품평가손실로 인해 당기순손실로 적자 전환했다. 이는 상반기 주가 상승에 따른 상환전환우선주 전환가액과 주가 차이로 인한 것으로, 실제 현금 유출은 없다. 회사 측은 폴더블폰 시장 확대와 중국 고객사 매출 확대를 기대하며 하반기 실적 개선을 전망하고 있다. 다만, 파생상품평가손실은 투자 심리에 부정적인 영향을 줄 수 있어 주가 변동성이 커질 가능성이 있다.

세경하이테크는 폴더블 필름 기술 경쟁력을 인정받았지만, 고객사 폴더블 신작의 부진한 사전 예약 판매와 불량 이슈로 인해 폴더블 출하량이 감소하며 실적이 악화될 것으로 예상되어 주가가 하락했습니다. 다만, 새로운 소재 적용과 북미 스마트폰 세트사의 폴더블 제품 출시 목표 등 긍정적인 요인들이 존재하며, 2차전지 방열소재 자회사 세스맷의 양산 시작 등 성장 모멘텀 또한 기대됩니다.

메리츠증권은 세경하이테크의 폴더블 수요 감소로 올해 실적 전망치를 하향 조정했지만, 주름 개선된 폴더블용 필름 기술력과 신규 고객 확보, 2차전지 자회사 양산 시작 등 긍정적인 요인을 고려해 '매수' 투자의견을 유지했다. 폴더블 신작 출시에도 불구하고 높은 가격 부담과 불량 이슈로 인해 폴더블 시장 수요가 부진하며 올해 폴더블 출하량 전망치를 12.4% 하향 조정했다. 다만, 세경하이테크는 폴더블용 보호필름에 새로운 소재를 적용하여 주름 개선에 성공하며 기술적 경쟁력을 입증했고, 폴더블 신규 고객사 확보와 2차전지 자회사의 양산 시작으로 성장 가능성을 기대할 수 있다.

삼성전자의 갤럭시 Z6 시리즈가 AI 기능 강화와 폴더블 폼팩터를 결합하며 기대감을 높이고 있다. 특히 '제미나이' AI 탑재 및 '노트 어시스턴트', '실시간 통역' 등 다양한 AI 기능들이 소비자 호응을 얻을 것으로 예상되며, 올림픽 특수 또한 추가적인 판매 증진에 기여할 전망이다. 증권가는 초기 흥행에 성공할 경우 폴더블 밸류 체인은 3분기까지 양호한 실적 흐름을 이어갈 것으로 예상한다.

애플이 2025년 하반기 폴더블 스마트폰 출시를 앞두고 관련 부품주들이 주목받고 있다. 스터닝밸류리서치는 삼성디스플레이가 애플에 폴더블 디스플레이를 공급하며 수혜를 볼 것으로 전망하고, 내장힌지는 파인엠텍, 필름은 세경하이테크가 유망하다고 분석했다. 특히 파인엠텍은 삼성디스플레이에 내장힌지를 독점 공급하며 폴더블 디바이스 수요 증가에 따른 수혜가 예상된다. 세경하이테크는 삼성디스플레이에 폴더블 스마트폰 보호필름을 독점 공급하고 있어 애플 폴더블폰 출시의 직접적인 수혜를 볼 것으로 기대된다.

갤럭시 Z 플립 6, Z 폴드 6 출시 앞두고 사전 구매 알림 신청 10만 명 돌파, 폴더블폰 시장 성장 기대감↑. 디스플레이 강화, 카메라 화소 및 배터리 용량 증가, AI 기능 탑재 등 전작 대비 개선된 기능 기대. 삼성전기(MLCC, 카메라 모듈), 비에이치(FPCB), 파트론(카메라 모듈 부품) 등 관련 부품株 수혜 예상.

삼성전자가 10일 AI 폴더블폰 갤럭시Z6 폴드·플립 시리즈를 공개하며 관련 부품주가 상승세를 보였다. 폴더블폰 최초로 AI 기능이 탑재될 것으로 기대되는 가운데, 전작 대비 30%가량 판매량 증가 전망이 나왔다. 힌지 부품을 공급하는 KH바텍과 파인엠텍은 각각 1.77%, 3.01% 상승했으며, 폴더블폰 보호필름을 제공하는 세경하이테크는 3.19% 상승했다. 증권가에서는 애플의 폴더블폰에 삼성디스플레이 패널이 사용될 가능성이 높다고 전망하며, 삼성디스플레이 관련 부품주들의 성장 가능성에 주목하고 있다.

5월 글로벌 스마트폰 판매량이 전년 대비 7.8% 증가하며 4개월 연속 상승세를 기록했습니다. 특히 중국과 유럽의 판매 개선이 두드러졌습니다. AI 기능 탑재 스마트폰 출시로 인해 하반기와 2025년에도 판매 회복세가 지속될 것으로 전망됩니다. 삼성전자, 애플, 화웨이, 샤오미 등 주요 스마트폰 제조업체의 실적 개선이 기대됩니다.

5월 스마트폰 판매량이 전년 대비 크게 증가하며 중국 스마트폰 수요 둔화 우려를 불식시켰다. 특히 AI 기능 탑재가 수요 회복의 주요 원인으로 분석되며, 하반기 신모델 출시와 함께 스마트폰 수요의 구조적 회복 가능성이 높아졌다. 애플, 샤오미 등 세트 업체와 부품 업체인 삼성전기, LG이노텍 등이 수혜를 입을 것으로 예상된다.

NH투자증권은 AI 기능 탑재 신모델 출시로 스마트폰 수요가 구조적으로 회복될 것으로 전망하며, 삼성전기, LG이노텍, LG디스플레이 등 국내 부품 업체의 수혜를 예상했습니다. 5월 스마트폰 판매량은 전년 동기 대비 7.8%, 전월 대비 1% 증가하며 회복세를 보였고, 삼성전자, 애플, 화웨이, 샤오미 등 주요 업체들의 판매량이 증가했습니다. 특히 갤럭시 S24의 판매량은 전작 대비 8.2% 증가했고, 가격 인하 효과로 애플의 판매량도 늘었습니다. 이러한 스마트폰 시장 회복세는 부품 업체들의 실적 개선으로 이어질 가능성이 높아, 투자자들의 관심이 집중될 것으로 예상됩니다.

키움인베스트먼트가 모태펀드 1차 출자사업에서 1250억원 규모의 '키움뉴히어로8호펀드'를 결성하며 1호 결성 운용사 타이틀을 획득했습니다. 산업은행, 기업은행, 서울시 등 다양한 출자사업에 선정되며 목표액보다 증액된 규모로 펀드를 조성했습니다. 이 펀드는 글로벌 기술 혁신 스케일업 기업에 투자하며 인공지능(AI), 반도체, 뉴스페이스 등 미래 유망 분야에 집중할 것으로 예상됩니다. 키움인베스트먼트는 이번 펀드 결성을 통해 운용자산 규모를 8800억원까지 확대하며 중대형 VC로 도약할 것으로 기대됩니다.