혼몰

PF 유동화시장에서 불황형 순상환 기조가 지속되면서 유동화증권 잔액이 감소하고 있다. PF 부실 사업장에 대한 구조조정 우려가 커지면서 차환보다는 현금 상환이 늘고 있다. 금융당국의 PF 사업장 정리 촉구로 부실 사업장 손실이 가시화될 가능성이 높아지면서 건설 및 부동산 업체들은 불확실성에 직면하고 있다.

다올투자증권이 신규 및 휴면 고객 대상으로 신용·주식담보대출 우대금리 이벤트를 시행하며 투자자 유치에 적극적으로 나섰다. 최대 6개월간 연 4.09%의 우대금리를 제공하고, 신용공여 이자 현금 캐시백 이벤트도 진행한다. 또한 중개형 ISA 신규고객에게는 국내 주식 위탁수수료 혜택과 주식 증정 이벤트를 제공한다. 이러한 공격적인 마케팅 전략은 투자자 유치와 증권시장 경쟁 심화에 영향을 미칠 수 있다.

다올투자증권은 한국타이어앤테크놀로지의 목표주가를 6만5천원에서 6만원으로 하향 조정했습니다. 한온시스템 인수 조건이 변경되어 총 투자 규모가 약 1조원 증가했기 때문입니다. 인수 가격은 주당 1만원으로 기존 1만250원보다 낮아졌지만, 최종 지분율은 54.8%로 상승했습니다. 유상증자 규모는 기존 3650억원에서 6000억원으로 증가했으며, 주당 평균 발행 가격은 4139원으로 기존 5605원보다 낮아졌습니다. 다올투자증권은 인수 가격 하향 조정은 성공적이라고 평가했지만, 투자 규모 증가는 주가에 부담으로 작용할 수 있다고 분석했습니다.

미국 금리 인하와 시장금리 하락에도 불구하고 10개 증권사가 신용거래융자 이자율을 올해 한 번도 변경하지 않아 소비자들의 이자 부담이 커지고 있습니다. 금융당국은 ‘신용거래융자 금리 모범규준’을 개정했지만, 증권사들은 조달 비용 감소에도 불구하고 높은 이자율을 유지하며 과도한 이익을 추구하고 있다는 지적이 나옵니다. 전문가들은 소비자 보호를 위해 증권사들이 신용융자 금리 산정 체계를 주기적으로 공시해야 한다고 강조합니다.

금투협이 CD 수익률 산출 기관을 교체하면서, 국내 단기금융시장의 변화가 예상된다. 기존 5개 증권사가 새로운 기관으로 바뀌었으며, 향후 1년간 CD 수익률 산출을 위한 기초자료를 제출하게 된다. 이는 CD 수익률을 금융거래지표법상 중요지표로 지정한 이후, 신뢰성과 타당성 확보를 위한 조치이다. 새로운 기관들은 실거래와 전문가 판단에 기초한 단계별 산출방식(Watefall)을 적용하여 CD 수익률을 산출할 예정이다.

금융투자협회가 CD 수익률 산출 기초자료 제출기관을 10개사로 변경하면서, 단기금융시장에 변화가 일어날 것으로 예상된다. 특히 5개사가 새롭게 진입하면서, CD 수익률 산정 방식에 변화가 생길 수 있으며, 이는 단기금융시장 금리 변동에 영향을 미칠 수 있다. 또한, 신규 진입 기관들의 시장 영향력과 투자 전략에 따라, CD 수익률에 영향을 줄 수 있고 나아가 주식시장에도 영향을 미칠 수 있다.

금융투자협회가 CD 수익률 산출을 위한 기초자료 제출기관을 새롭게 선정하면서, 메리츠증권 등 5개사가 새롭게 참여하게 되었습니다. 기존 5개사는 제외되었으며, 콜시장 참여 혜택을 누릴 수 있는 기회가 주어집니다. 이번 선정은 CD 거래 실적을 기반으로 이루어졌으며, 시장에서의 영향력과 콜시장 거래 활성화에 기여할 것으로 예상됩니다. 특히, 콜시장 참여 혜택은 증권사들의 수익성 향상에 기여할 수 있으며, 주가에도 긍정적인 영향을 줄 수 있을 것으로 전망됩니다.

나이스신용평가는 부동산 경기 악화로 인해 일부 대형 증권사와 캐피탈사의 신용도 하방 압력이 커질 수 있다고 경고했습니다. 특히 부동산 금융 비중이 높거나 수익성이 저하된 증권사 5곳과 부동산 PF 비중이 높고 요주의이하여신 비율이 10% 이상인 캐피탈사 5곳을 중점 모니터링 대상으로 선정했습니다. 이들 회사는 수익성 악화와 부실 위험 증가로 인해 신용등급 하락 가능성이 높아 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 또한 부동산 신탁업체들의 손실 가능성도 커지고 있어 관련 업체들의 주가에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

하나증권은 밸류업지수 발표 및 10월 은행들의 밸류업 본공시가 은행주에 모멘텀을 제공할 것으로 전망하며, PBR 0.6배 이하에서는 은행주 비중 확대를 권고했다. 또한 케이뱅크 IPO와 관련하여 우리은행의 구주매출 가능성은 낮다고 분석하며, 미매각 시에도 지분법주식 간주처분이익 발생 가능성을 언급했다.

부동산 PF 시장 위축으로 증권사들이 자본성 증권 발행을 통한 리스크 관리에 나서고 있다. 메리츠증권은 1500억원 규모 영구채를 직접 공모하고, 하나증권은 2500억원 후순위채를 발행하며 NCR 지표 개선에 힘쓰고 있다. SK증권과 다올투자증권 등 중소형 증권사는 사모 방식으로 후순위채를 발행하며 건전성을 강화하고 있다. 미국의 기준금리 인하 가능성으로 고금리 매력을 지닌 자본성 증권에 대한 투자 수요가 지속될 것으로 전망된다.

상상인증권이 국내 증권사 중 가장 낮은 신용거래융자 금리를 제공하며 투자자들의 이자 부담을 완화하고 있다. 특히 종목별 위험도 평가를 통해 우량 종목 거래 고객에게 더 낮은 금리를 제공하고 있으며, 체차법 적용으로 기간 경과에 따른 이자 부담 완화 효과도 높다. 이는 투자자들의 신용거래융자 이용 증가로 이어져 상상인증권의 수익성 향상과 주가 상승을 기대할 수 있다.

삼성SDS가 생성형 AI 서비스 고도화를 통해 업무 자동화를 추진하며 성장을 가속화하고 있습니다. 챗GPT 등장 이후 본격적으로 생성형 AI 솔루션 시장이 열리고 있는 가운데, 삼성SDS는 '패브릭스'와 '브리티 코파일럿' 등 AI 모델을 통해 업계 선두를 달리고 있습니다. 특히, 금융권 망분리 규제 완화는 삼성SDS에게 호재로 작용할 전망입니다. 삼성SDS는 이미 금융권 AI 플랫폼 구축 사업을 수주하며 레퍼런스를 확보하고 있어, 규제 완화에 따른 수혜가 기대됩니다. 또한, 5조원이 넘는 현금을 보유하고 있어 주주환원 정책 강화 가능성 또한 주가 상승을 이끌 요인으로 작용할 수 있습니다.

KCGI의 한양증권 인수 자금 조달에 어려움이 예상되면서 LF그룹이 인수 후보로 떠올랐다. KCGI는 인수 자금 2448억원 조달에 어려움을 겪고 있으며, 금융당국의 대주주 적격성 심사도 넘어야 한다. LF그룹은 자금력과 대주주 적격성 심사 통과 가능성이 높지만, 제시한 인수 가격이 KCGI보다 낮아 한양학원의 결정에 따라 매각이 무산될 수도 있다. 이러한 상황은 한양증권 주가에 영향을 미칠 것으로 예상된다.

DB금융투자 주가가 2년 4개월 만에 최고가를 기록하며 21.40% 상승 마감했습니다. 전날 발표한 밸류업 계획이 주가 상승을 견인했습니다. DB금융투자는 ROE 10% 이상 달성, 주주환원율 40% 이상 유지, 업종 평균 PBR 상회 등을 목표로 설정하며 TSR 제고를 목표로 합니다. 또한 회사 차원의 자사주 매입, 경영진 자사주 매입, 직원 자사주 매입 지원 등을 통해 주주와 회사의 이해관계 일치를 도모할 계획입니다.

DB금융투자의 주가는 기업가치 제고 계획 발표 이후 급등세를 보이고 있다. DB금융투자는 ROE 10% 달성, 주주환원율 40% 이상 유지 등의 목표를 제시하며, 2027년까지 ROE 10% 달성을 목표로 하고, 향후 3년간 별도기준 조정 당기순이익의 최소 40% 이상을 주주환원에 사용할 계획이다. 특히 배당수익률 5% 이상과 자사주 매입 계획은 주주들에게 큰 기대감을 불어넣고 있으며, 중소형 증권사 최초의 밸류업 계획 발표로 업종 평균을 웃도는 PBR 달성 목표와 TSR 향상 계획은 투자자들의 관심을 집중시키고 있다.