신한투자증권은 하나머티리얼즈의 하반기 실적 개선을 전망하며 투자의견 '매수'와 목표주가 6만7000원을 유지했습니다. IT 수요 개선에 따른 가동률 증가와 소재 및 부품 수요 확대가 실적 개선을 이끌 것으로 예상됩니다. 특히 고객사의 신제품 출시와 NAND 수요 개선, 제품 업그레이드는 중장기 성장 동력을 확보할 것으로 기대됩니다. 또한, 고부가 제품인 실리콘카바이드(SiC) 특성상 밸류에이션 할증이 타당하다고 분석했습니다.

파두가 웨스턴디지털 등 글로벌 IT 기업으로부터 15억 달러(약 2조원) 규모의 투자 제안을 받았지만, 성장 가능성을 자신하며 거부했습니다. 파두는 SK하이닉스, 메타 등에 eSSD를 공급하며 성장해왔으며, 3세대 PCIe Gen5 제품 고도화와 CXL, PMIC 등 차세대 기술 개발을 진행하고 있습니다. 특히 웨스턴디지털과 함께 차세대 eSSD 기술인 FDP 개발을 추진하며 데이터센터 시장 공략을 강화하고 있습니다.

유안타증권은 브이엠이 주력 고객사의 HBM 경쟁력 강화에 힘입어 내년부터 본격적인 성장을 시작할 것으로 전망하며 투자의견 '매수'와 목표주가 4만원을 제시했습니다. 브이엠은 올해 흑자전환을 달성하고 2025년 성장 궤도에 진입하며 2026년 사상 최대 실적을 갱신할 것으로 예상됩니다. 주력 고객사의 HBM 수요 급증과 1Bnm 전환 투자, 용인반도체 클러스터 신규 팹향 장비 발주 모멘텀, 해외 비메모리반도체 대상 영업 성과 등이 성장을 견인할 것으로 분석됩니다.