혼몰

스터닝밸류리서치는 모베이스가 성장성 대비 저평가되어 있다고 분석하며, 자회사 모베이스전자의 실적 호조와 2026년부터 6년간 현대·기아차에 1조원 규모의 차체제어컨트롤러(BDC) 공급, 사우디아라비아 시어모터스와의 1500억원 규모의 부품 공급 계약 등을 주요 성장 동력으로 꼽았다.

모베이스전자는 사우디아라비아의 첫 전기차 회사인 '시어모터스'와 멀티펑션·휠리모콘 통합스위치 공급계약을 체결, 2026년 양산에 돌입하여 11년간 약 1500억원 규모의 부품을 공급할 예정이다. 특히 이번 계약은 시어모터스가 모베이스전자에 금형비, 개발비 등 초기 투자비용을 일시불로 선지급하는 조건으로 체결되어, 안정적인 수익 확보가 기대된다. 이는 시어모터스와의 1차, 2차 계약을 통해 구축된 신뢰 관계를 바탕으로 이루어졌으며, 향후 추가 수주 가능성도 높다.

모베이스전자가 사우디아라비아 전기차 회사 시어모터스와 멀티펑션·휠리모콘 통합스위치 공급 계약을 체결하며 1500억원 규모의 수주를 확보했습니다. 시어모터스는 사우디 국부펀드와 대만 폭스콘의 합작 회사로, 모베이스전자는 지난해 시어모터스와 에어백 및 차량 시트 전장부품 공급 계약을 체결한 바 있습니다. 특히 이번 계약은 시어모터스가 금형비, 개발비 등 양산에 필요한 초기 투자 비용을 모베이스전자에 일시불로 선지급하는 조건으로 진행되어 회사의 재무 건전성 개선에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다.

모베이스전자는 제네시스 GV90에 공급할 차세대 필기 인식 통합제어기 개발을 완료하고 2026년부터 양산에 돌입할 예정입니다. 이는 2020년부터 제네시스 차량에 필기 인식 통합제어기를 공급하며 매출 성장을 이끌어온 모베이스전자에게 큰 호재로 작용할 전망입니다. 특히 2024년부터 2034년까지 약 3600억원 규모의 제품 공급 계약을 체결하며 향후 안정적인 매출 확보를 기대할 수 있게 되었습니다. 또한 글로벌 완성차 업체들의 관심도 높아져 타 브랜드 고급차종에 적용 가능성까지 열려 있어 사업 확장 가능성이 더욱 커졌습니다.

모베이스전자는 제네시스 GV90에 차세대 필기인식 통합제어기를 공급할 예정이며, 2026년부터 본격 양산에 돌입한다. 이는 기존 제네시스 차종에 공급되던 제품의 업그레이드 버전으로, 3세대 모델은 로테이트 액션 방식을 통해 조작 편의성을 높였다. GV90에 특화된 디자인과 기능을 갖춘 이 제품은 제네시스 고급 차종에만 적용되고 있어 모베이스전자의 해당 사업부 성장성이 기대된다.

모베이스전자는 상반기 연결 영업이익이 전년 동기 대비 85.2% 증가한 211억원을 기록했다. 매출액은 0.4% 증가한 4693억원, 순이익은 79.4% 증가한 138억원을 기록했다. 주요 제품인 IBU(차량통합 바디 제어기), 스마트키, 멀티펑션 스위치 등의 공급량 확대와 원가, 물류 시스템 안정화가 실적 개선의 주요 원인으로 분석된다. 특히, 지난해 수출 증가로 인한 운반비 부담을 줄이기 위해 올해 초부터 해외 4개국 종속법인 대상 물류시스템 안정화를 추진하며 하반기 영업이익 증가세 지속을 기대하고 있다. 또한, 최근 1조원 규모의 차량 통합 제어기 수주와 볼보트럭과의 통합제어기 공급계약을 통해 매출원 확대를 추진하고 있다.

정부의 전기차 안전 기준 강화 방안에 배터리 관리 시스템(BMS) 고도화가 포함될 것이라는 소식에 모베이스전자 주가가 급등했다. 정부는 산업통상자원부를 통해 BMS 연구개발(R&D)을 지원하고, 국토교통부는 향후 전기차 안전 기준에 BMS를 추가하는 방안을 검토 중이다. 모베이스전자는 현대기아차 1차 벤더사로, 삼성SDI, SK이노베이션 등과 BMS 수주 계약을 체결한 바 있으며, 미국 전기차 스타트업 카누와도 협력하고 있다.

모베이스전자는 상반기 매출 증가와 더불어 원가 및 물류 시스템 안정화로 영업이익이 크게 늘었다. 특히 해외 물류시스템 안정화를 통해 하반기에도 영업이익 증가세가 이어질 것으로 예상된다. 또한, 1조원 규모의 차량 통합 제어기 수주와 글로벌 기업과의 추가 수주 논의 등 매출 확대 전략을 추진하고 있어 하반기 실적 성장에 대한 기대감이 높다.

모베이스전자는 멕시코 법인 공장을 확장 이전하여 생산능력을 2배로 늘리고 북미 시장 진출을 강화합니다. 미국 인플레이션 감축법(IRA) 및 북미자유무역협정(USMCA)에 따른 세제 혜택을 통해 북미 지역 수요 증가에 대응하고, 현지 인력 확보로 경쟁력을 강화할 것으로 예상됩니다. 2025년 하반기 공장 가동 목표로 매출 증대와 북미 시장 점유율 확대를 기대하며 주가 상승 가능성이 높습니다.

모베이스전자는 멕시코 법인 공장을 확장 이전하여 북미 시장 공략을 강화합니다. 후아레즈시에 3000평 규모의 신공장을 건설하여 기존 생산능력의 2배 확대를 목표로 합니다. 이는 북미 자동차 시장 성장과 현지 수요 증가에 대응하기 위한 전략으로, 매출 증대와 수익성 개선을 기대할 수 있습니다. 또한, 인력 수급 및 근로 환경 개선을 통해 경쟁력을 강화할 것으로 예상됩니다.

모베이스전자가 인도 자동차 시장 공략을 강화하며 매출 성장에 대한 기대감을 높이고 있다. 인도는 세계 3대 자동차 시장으로 성장 잠재력이 높으며, 현대차의 투자 확대와 차량 보급률 증가는 모베이스전자의 성장을 견인할 것으로 예상된다. 특히 모베이스전자는 인도법인 매출 규모를 2028년까지 2300억원으로 확대할 계획이며, 제2공장 증설 및 전장품목 생산라인 추가 투입을 검토하고 있어 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.

모베이스전자는 인도 현지 성장전략과 영업 상황을 점검하고, 인도법인에 대한 투자 확대 방안을 검토하고 있습니다. 인도 자동차 시장 성장과 전기차 전환 정책에 발맞춰 인도법인의 매출 규모를 2028년까지 약 2300억원까지 성장시키겠다는 목표입니다. 현대차 외에 글로벌 완성차 업체로 공급선을 확대하고, 부품 조립 현지화 전략 등을 통해 인도법인을 글로벌 수출 허브로 육성할 계획입니다.

모베이스전자는 볼보트럭의 '우선 파트너사'로 선정되었으며 추가로 전장부품 공급계약을 체결했습니다. 이는 회사의 기술력과 품질에 대한 글로벌 인지도를 높이고, 글로벌 시장 공략에 속도를 낼 수 있을 것으로 기대됩니다. 특히 2028년부터 5년간 1000억원 규모의 차량 통합제어기를 공급하는 계약은 매출 증대에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

모베이스전자는 볼보트럭의 '우선 파트너사'로 선정, 추가 공급 계약을 체결하며 글로벌 시장 진출에 박차를 가하고 있다. 볼보트럭은 모베이스전자의 공급망 및 ESG 경영 노력을 높게 평가, 2028년부터 5년간 연장 계약을 체결했다. 기존 계약과 합쳐 총 1000억원 규모로, 글로벌 시장에서의 영향력 확장 및 매출 증대가 예상된다. 이는 향후 실적 개선 및 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대된다.

모베이스전자가 볼보트럭의 '우선 파트너사'로 선정되고, 차량 통합제어기 공급 계약을 2028년까지 연장하며 향후 5년간 1000억원 규모의 추가 공급 계약을 체결했습니다. 이는 모베이스전자의 글로벌 시장 경쟁력 강화 및 수익성 증대에 기여할 것으로 예상되며, 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.