혼몰

유안타증권은 대한유화의 업황 회복 지연으로 목표주가를 25만원에서 21만원으로 16% 하향 조정했습니다.

3분기 실적은 매출액 7417억원, 영업손실 87억원으로 예상되며, 범용 석화업황 회복 지연으로 NCC 가동률이 85% 전후에 정체되어 있습니다.

2차전지 분리막용 폴리에틸렌·폴리프로필렌 레진 판매량도 부진하며, 석화제품 업황지표인 NCC 스프레드는 2024년 3분기 230달러로 회복 예상되지만 평균치 340달러에 비해 회복 속도가 더딥니다.

다만, 2024년 1~7월 한국 주요 석화제품의 중국 수출량 증가와 글로벌 에틸렌 증설 감소, 9월부터 국제유가 하락 등으로 업황 개선 가능성은 존재합니다.