혼몰

소시어스와 웰투시가 보유한 MNC솔루션이 상장을 앞두고 있습니다.

PEF는 공모 과정에서 보유 지분의 15%를 매각할 예정이며, 지난해 현대힘스와 HD현대마린솔루션 사례처럼 성공적인 회수를 기대하고 있습니다.

MNC솔루션은 방산 부문 특화 기업으로, 지난해 매출액과 영업이익이 크게 증가했습니다.

상장 이후에도 지배주주 측 주식 소유 비율이 높아 경영권 안정성이 높다고 평가되며, 1조원 이상의 밸류를 기대하고 있습니다.

다만, 방산 섹터의 주요 비교기업들과 비교했을 때 EV/EBITDA 거래배수가 높은 편이어서 밸류에이션에 대한 논리가 필요해 보입니다.