혼몰

NH투자증권은 S-Oil의 3분기 실적이 유가 하락과 정제마진 약세로 인해 시장 예상치를 크게 밑돌 것으로 전망하며 목표주가를 하향 조정했습니다.

3분기에는 원유 도입가격 상승과 유가 하락으로 인한 역래깅 효과와 재고평가손실이 발생하며 영업적자가 예상됩니다.

다만, 4분기부터는 원유 도입가격 하락에 따른 원가 부담 완화와 역래깅 효과 소멸 등으로 이익이 반등할 것으로 기대됩니다.